信用で貨幣を作る

その残高は、誰の帳簿の上にあるのか

手形・預かり証 → 銀行預金・信用創造

3分でわかる信用で生まれるお金

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あなたならどうする？
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横に送って見られます

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昔

顔を知らない相手とも、取引がしたい

2 / 8

昔

手形や預かり証が、2人の間に立った

第三者の記録が、信用を肩代わりした

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昔

預かり証の裏には、預けた金貨があった

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今

今は、銀行が貸し出すと、同時に預金が生まれる

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今

あなたの「残高」は、銀行の帳簿の上にある

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違うところ

裏づけが違う。昔は金貨、今は貸し出し

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使える見方

その残高は、誰の帳簿の上にあるのかを見る

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気をつけること

帳簿の記録と今の決済を、同じ「信用」でくくらない

2あなたならどうする？

あなたの銀行アプリに、預金の残高が出ています。そのお金は、どこにあると思いますか？

選んでみてください

銀行の金庫に、お札で置いてある

昔の預かり証なら、裏に預けた金貨がありました。今の銀行預金は、銀行が貸し出すと同時に作られます。裏づけの種類が違うのです。

銀行の帳簿の上に、記録としてある

その通りです。残高は銀行の帳簿の上の記録です。「誰の帳簿の上にあるか」を見ることが、お金を読む目になります。

3くわしく読む

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昔の代表的な場面

いまのお金の場面

本の場面のうち、このテーマが現れるもの。昔の場面との比べ方を、場面ごとに並べています。

財布の一万円と、口座の一万円は同じお金か

1-01 ／現代のお金　現在　東京・ロンドン

似ている: 受け取る側が疑わずに済むものが、お金として回る。銀貨の刻印も、銀行預金の額面も、その役目を果たす。
違う: 銀貨は素材そのものが価値を運んだ。預金は銀行の負債で、その裏づけは銀行の資産・規制・中央銀行の決済にある。
使える: 残高を見たら、誰の負債かを問う癖。財布の紙幣と口座の数字を同じ「お金」の一語で扱わない。
限界: 三パーセントという数字は英国の二〇一九年の値で、国と年で変わる。日本の割合はこの停では言えない。

銀行貸出は、なぜ預金を増やすのか

2-01 ／銀行　2014年　ロンドン　イングランド銀行季刊誌

似ている: 信用で貨幣を作る仕組みは、金細工師の預かり証や商人の手形と同じ系譜にある。第三者の記録が、取引の疑いを肩代わりする。
違う: 預かり証は金庫の金貨が裏づけだった。銀行預金は貸出が同時に作る。裏づけの種類が違い、制約も規制・資本・準備・金利という制度の側にある。
使える: 「貸出が預金を作る」と「何が貸出を制約するか」を、一組で考える。
限界: この停は英国の説明に基づく。日本の制度（準備預金制度・自己資本規制）の細部は、日本の一次資料で別に確かめる。

何が、銀行の貸出を制約するのか

2-02 ／銀行　2014年　ロンドン　イングランド銀行季刊誌

似ている: 造幣所も無限には打てなかった。貨幣の量には常に何かの上限がある。
違う: 上限が鉱山の産出量ではなく、資本規制・決済のための中央銀行マネー・借り手の行動・金利という、帳簿の上の条件に変わった。
使える: 「銀行は無からお金を作れる」と聞いたら、三つの束のどれが効いているかを一つずつ当てる。
限界: この説明は英国の2014年の論文と2019年の解説に基づく。日本の資本規制の水準や準備の運用は、日本の資料で確かめる。

ローンを返すと、お金は消える

2-03 ／銀行　現在　フランクフルト・ロンドン

似ている: 借金の返済で「貸し」の記録が消える点は、粘土板の債務記録を割る行為と同じ。記録の抹消がお金の消滅になる。
違う: 銀貨のような素材のお金は返済で消えない。預金は帳簿の一対なので、返済で消える。
使える: 「お金の量が減った」という報道を見たら、誰が借金を返したか、銀行が何を売ったか、を疑う。
限界: 返済で消えるのは商業銀行のお金。中央銀行の準備や現金は、別の経路で増減する。

中央銀行マネーと、商業銀行マネー

2-04 ／銀行　現在　フランクフルト　欧州中央銀行の解説

似ている: 国家の印のあるお金と、商人の手形という二層は、中世の為替と銀貨の関係に似ている。上の層で下の層を決済する。
違う: 中世の手形は商人の信用だけが裏づけだった。商業銀行マネーは銀行の資産と規制と預金保険に支えられ、中央銀行マネーで決済される。
使える: 「お金」と言われたら、中央銀行マネーか商業銀行マネーか、を分けてから読む。
限界: 三・十八・七十九は英国の2019年の割合で、国と年で変わる。ユーロ圏と日本の割合は、この停では言えない。

銀行の貸借対照表を読む

2-08 ／銀行　2014年　ロンドン　論文の図1

似ている: 両替商の帳簿も、預かり金を負債、貸付を資産として記帳した。複式簿記の発想は変わらない。
違う: 現代の銀行は貸出の瞬間に負債を作れる。両替商の預かり金は、預けられてはじめて負債になった。
使える: 自分の口座の残高を、銀行の貸借対照表のどの科目か、で言い直す。
限界: 図1は英国の説明の模式図で、実際の銀行の科目や比率は各行の決算書で見る必要がある。

昔と今の比べ方

似ている

顔を知らない相手との取引を、第三者の記録が肩代わりする

違う

預かり証は金貨の裏づけ、銀行預金は貸出が同時に作る。裏づけの種類が違う

使える

「残高」が誰の帳簿の上に存在するかを見る目

限界

帳簿の記録と現代の決済システムを同じ「信用」の語で括るとき。決済の最終性の仕組みは別に読む

「似ている」だけで終わらせないため、違うところ、いまに使えること、昔の例をいまに当てはめてはいけないところ（限界）も書いています。

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