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Fuentes de las cifras y los datos
Crisis financiera mundial 2007-09
Fuentes de las cifras y los datos
Una lista de la procedencia de las cifras y los números de los diagramas y el texto. Haga clic en el encabezado para abrir.
Leer másLibro mayor numérico (33 elementos)
Poco menos de 600 000 millonesde dólaresSaldo máximo de las líneas de swapBIS 2020 p.7 Graph 1・p.37
Poco menos de 13 billonesde dólaresPasivos en eurodólaresBIS 2020 p.39
0–0,25 %%Objetivo de la tasa de fondos federalesFederal Open Market Committee 2008 Declaración
0,0 % → 3,9 % → 27,2 % (pico cercano al 50 %)%Índice de recorte (haircut) de repos (media equiponderada de 9 tipos, excluidos los bonos del Estado)Gary B. Gorton, Andrew Metrick 2009 Tabla I Panel D/E・Introducción p.5
380,31 → 308,14 (−19,0 %)Índice (T1 1980=100)Índice de precios de la vivienda de la FHFA (todas las transacciones)U.S. Federal Housing Finance Agency Valores trimestrales de EE. UU. (CSV obtenido el 23-10-2026)
Casi 22 billones (bancos tradicionales aprox. 14 billones)de dólaresPasivos de la banca en la sombra (brutos)Zoltan Pozsar, Tobias Adrian, Adam Ashcraft, Hayley Boesky 2012 Fig. 1 pp.7–8
Activos totales 62 400 millones de $, Papel comercial de Lehman 785 millones de $ (1,2 %)dólaresReserve Primary FundFinancial Crisis Inquiry Commission Capítulo 20, pp. 356–357
Hasta 85 000 millones de $ (24 meses, LIBOR + 850 pb, 79,9 % de participación)dólaresLínea de crédito para AIGBoard of Governors of the Federal Reserve System 2008 Anuncio
250 000 → 350 000 → 700 000 millones de $ (límite de saldo pendiente)dólaresAutoridad de compra del TARP110th Congress of the United States 2008 Sección 115
Hasta 50 000 millones de $ (ESF), 1 añodólaresPrograma de garantía de fondos del mercado monetarioU.S. Department of the Treasury 2008 Anuncio
40 a 1 (una medida)vecesApalancamiento de los cinco mayores bancos de inversiónFinancial Crisis Inquiry Commission Conclusión, p. xix
5,0 % → 9,5 % → 10,0 %%Tasa de desempleoU.S. Bureau of Labor Statistics LNS14000000
3,6 millones (2008) + 4,7 millones (hasta dic. de 2009)personasPérdida de empleosFinancial Crisis Inquiry Commission Capítulo 21, p. 390
882 848 millones de dólares (aprox. 882 800 millones de dólares)dólaresActivos totales de la Fed (consolidado de todos los Bancos de la Reserva Federal, saldo del miércoles)Board of Governors of the Federal Reserve System 2007 H.4.1 (publicado el 29-11-2007) Consolidated Statement of Condition・Total assets
2 311 893 millones de dólares (aprox. 2,3119 billones de dólares)dólaresActivos totales de la Fed (consolidado de todos los Bancos de la Reserva Federal, saldo del miércoles)Board of Governors of the Federal Reserve System 2008 H.4.1 (publicado el 18-12-2008) Consolidated Statement of Condition・Total assets
0,97 $ (97 centavos por participación. Las solicitudes de reembolso antes de las 15:00 h eran de 1,00 $)dólares/participaciónValor liquidativo (NAV) por participación del Reserve Primary FundThe Reserve (Reserve Management Company, Inc.; Board of Trustees of The Reserve Fund) 2008 Comunicado de prensa, 2.º párrafo
349 000 millonesde dólaresRetiradas de todos los fondos del mercado monetario (MMF) de primer orden, no solo del Reserve Primary FundFinancial Crisis Inquiry Commission Capítulo 20, p. 357
58 000 millones → 29 000 millones de dólaresdólaresTenencias de papel comercial de empresas financieras por parte de cinco grandes MMF (las cinco empresas que mostraron las mayores reducciones en la encuesta de la FCIC)Financial Crisis Inquiry Commission Capítulo 20, p. 358
150 000 millones de dólaresdólaresCantidad que la Fed prestó a los bancos para comprar papel comercial respaldado por activos (ABCP) de los MMFFinancial Crisis Inquiry Commission Capítulo 20, p. 359
115 000 millones de dólares a 8 de 9 empresas (la asignación era de 125 000 millones a 9 empresas)dólaresInyección de capital del CPP (primera liquidación)U.S. Department of the Treasury 2008 Sección del Capital Purchase Program
Compromiso de 182 300 millones de dólares totalmente recuperado, con un beneficio de 22 700 millones (Tesoro 5000 millones, Fed 17 700 millones)dólaresPérdidas y ganancias finales de la ayuda a AIGU.S. Department of the Treasury Tabla y texto
443 500 millones de dólares desembolsados, coste total aprox. 31 100 millonesde dólaresDesembolsos totales del TARP y coste totalU.S. Department of the Treasury Texto y Datos clave
−45,7 % (enero de 2009)%Variación interanual del valor de las exportaciones de Japón (preliminar)Ministerio de Finanzas 2009 Total en la página 1
−49,4 % (febrero de 2009)%Variación interanual del valor de las exportaciones de Japón (preliminar)Ministerio de Finanzas 2009 Total en la página 1
−33,1 % (2009)%Variación interanual del valor de las exportaciones de Japón (preliminar)Ministerio de Finanzas 2009 Total en la página 1
−12,7 %%PIB real de Japón (4.º trimestre de 2008, tasa anualizada intertrimestral) — Primer informe preliminarOficina del Gabinete, Instituto de Investigación Económica y Social, Departamento de Cuentas Nacionales 2008 Tabla de tasas reales, ajustadas estacionalmente y anualizadas intertrimestrales
−9,2 %%PIB real de Japón (4.º trim. de 2008, tasa intertrimestral anualizada) — última serieOficina del Gabinete, Instituto de Investigación Económica y Social, Departamento de Cuentas Nacionales 2026 CSV de tasas intertrimestrales anualizadas reales desestacionalizadas
1415 casos, aprox. 85 000 personas (85 012), de las cuales 57 300 eran trabajadores temporales (57 300 personas, 67,4 %)personasRescisión de contratos de trabajadores no fijos, etc. (Ministerio de Sanidad, Trabajo y Bienestar, informe de diciembre)Ministerio de Sanidad, Trabajo y Bienestar, Oficina de Seguridad en el Empleo 2008 Texto del comunicado de prensa
4127 establecimientos, 238 752 personas, de las cuales 141 619 eran trabajadores temporales (141 619 personas, 59,3 %)personasRescisión de contratos de trabajadores no fijos, etc. (Ministerio de Sanidad, Trabajo y Bienestar, informe de septiembre)Ministerio de Sanidad, Trabajo y Bienestar, Oficina de Seguridad en el Empleo 2009 Página 1
30 % de los activos (aprox. 100 000 millones de USD)%Reembolsos netos de fondos del mercado monetario (MMF) institucionales de tipo «prime» de oferta públicaPresident’s Working Group on Financial Markets 2020 p. 14
Activos totales aprox. 209 000 millones de USD, depósitos aprox. 175 400 millones de USDdólaresActivos totales y depósitos de Silicon Valley BankFederal Deposit Insurance Corporation 2023 Comunicado de prensa
25 % de los activos convertibles en efectivo en un día, 50 % de los activos convertibles en efectivo en una semana%Activos líquidos mínimos para los fondos del mercado monetario (MMF) (tras las enmiendas de 2023)U.S. Securities and Exchange Commission 2023 88 FR 51404 (RESUMEN)
Total de 750 000 $ (100 000 $ para el hijo, 325 000 $ para cada una de las dos empresas)USDSanción de la SEC contra Reserve (según informes de prensa)Reuters 2013 Artículo
Leer másFuentes de las cifras de los diagramas
| Diagrama | Qué representa la cifra | Valor | Fecha/Período | Fuente y ubicación |
|---|---|---|---|---|
| Fig. 1 | Lehman Brothers se declara en quiebra. 10 800 millones de dólares en solicitudes de reembolso por la mañana. | — | 15 de septiembre (lun) | Financial Crisis Inquiry Commission Capítulo 20, pp. 356–357 |
| Fig. 1 | El banco custodio deja de ayudar con los pagos | — | 15 de septiembre, 10:10 h | Financial Crisis Inquiry Commission Capítulo 20, p. 356 |
| Fig. 1 | El consejo de administración valora los bonos de Lehman en 80 centavos por dólar | — | 15 de septiembre | Financial Crisis Inquiry Commission Capítulo 20, p. 357 |
| Fig. 1 | Alegación de la SEC: las solicitudes superan los 20 000 millones de dólares, casi la mitad sigue sin pagarse | — | 15 de septiembre, alrededor de las 17:00 h | U.S. Securities and Exchange Commission 2009 Párrafo 107, p. 31 |
| Fig. 1 | Otros 29 000 millones de dólares en solicitudes de reembolso | — | 15–16 de septiembre | Financial Crisis Inquiry Commission Capítulo 20, p. 357 |
| Fig. 1 | Alegación de la SEC: solicitudes por aprox. 24 600 millones de dólares, solo se pagaron los primeros 10 700 millones aprox. | — | 16 de septiembre (mar), 9:00 h | U.S. Securities and Exchange Commission 2009 § 116, p. 33 |
| Fig. 1 | Una participación vale 0,99 $ (según reconoció la sociedad gestora el 26 de noviembre de 2008, de acuerdo con la demanda). | — | 16 de septiembre, 11:00–16:00 | U.S. Securities and Exchange Commission 2009 § 120, pp. 34–35 |
| Fig. 1 | El anuncio de las 16:00 establece que las solicitudes recibidas antes de esa hora se pagarán a 1,00 $ por participación. | — | 16 de septiembre, 15:00 (hora de corte) | The Reserve (Reserve Management Company, Inc.; Board of Trustees of The Reserve Fund) 2008 Comunicado de prensa, 2.º párrafo |
| Fig. 1 | Los bonos de Lehman se valoran en cero. Se anuncia un precio por participación de 0,97 $. | — | 16 de septiembre, alrededor de las 16:00 | The Reserve (Reserve Management Company, Inc.; Board of Trustees of The Reserve Fund) 2008 Comunicado de prensa, 2.º párrafo (demanda de la SEC, § 121, p. 35) |
| Fig. 1 | La Fed decide prestar hasta 85 000 millones de dólares a AIG. | — | 16 de septiembre, noche | Board of Governors of the Federal Reserve System 2008 |
| Fig. 1 | El Departamento del Tesoro empieza a garantizar los fondos del mercado monetario (hasta 50 000 millones de dólares durante un año), y la Fed empieza a prestar a los bancos que compran activos de dichos fondos. | — | 19 de septiembre (viernes) | U.S. Department of the Treasury 2008 |
| Fig. 1 | El fondo solicita a la SEC la suspensión de los reembolsos. | — | Cuatro días después del 16 | Financial Crisis Inquiry Commission Capítulo 20, p. 357 |
| Fig. 1 | Se retiran 349 000 millones de dólares del conjunto de los fondos del mercado monetario prime (MMF prime, como grupo de fondos). No es la cantidad correspondiente a este único fondo. | — | En la semana siguiente a la caída por debajo del dólar | Financial Crisis Inquiry Commission Capítulo 20, p. 357 |
| Fig. 2 | Diagrama sin números | — | — | — |
| Fig. 3 | Ejemplo: Bear Stearns (Finales de 2007) Capital (dinero propio) | 11 800 millones de dólares | Finales de 2007 | Financial Crisis Inquiry Commission Conclusión p.xix |
| Fig. 3 | Ejemplo: Bear Stearns (Finales de 2007) Pasivos (dinero prestado) | 383 600 millones de dólares | Finales de 2007 | Financial Crisis Inquiry Commission Conclusión p.xix |
| Fig. 3 | Ejemplo: Bear Stearns (Finales de 2007) Cantidad prestada a un día (máx.) | 70 000 millones de dólares | Finales de 2007 | Financial Crisis Inquiry Commission Conclusión p.xix |
| Fig. 3 | Apalancamiento de los cinco mayores bancos de inversión | 40 a 1 (según una medida) | 2007 | Financial Crisis Inquiry Commission Conclusión p.xix |
| Fig. 4 | Valor hipotético, no promedio real del mercado (valor de la garantía, porcentaje de descuento (haircut)) | 100・0%／20% | — | — |
| Fig. 4 | Índice de recorte de repos (media ponderada equitativa de 9 tipos, excluidos los bonos del Tesoro) | 0.0% | Primera mitad de 2007 | Gary B. Gorton, Andrew Metrick 2009 Tabla I Panel D/E, Introducción p.5 |
| Fig. 4 | Índice de recorte de repos (media ponderada equitativa de 9 tipos, excluidos los bonos del Tesoro) | 3.9% | Segunda mitad de 2007 | Gary B. Gorton, Andrew Metrick 2009 Tabla I Panel D/E, Introducción p.5 |
| Fig. 4 | Índice de recorte de repos (media ponderada equitativa de 9 tipos, excluidos los bonos del Tesoro) | 27.2% | Promedio de 2008 | Gary B. Gorton, Andrew Metrick 2009 Tabla I Panel D/E, Introducción p.5 |
| Fig. 5 | La morosidad hipotecaria comienza a aumentar | — | 2007-02 | Markus K. Brunnermeier 2009 |
| Fig. 5 | BNP Paribas congela los reembolsos de tres de sus fondos; el BCE y la Fed proporcionan liquidez | — | 2007-08-09 | Markus K. Brunnermeier 2009 |
| Fig. 5 | Se anuncia la adquisición de Bear Stearns; la Fed abre su ventanilla de descuento a los bancos de inversión | — | 2008-03-16 | Board of Governors of the Federal Reserve System 2008 |
| Fig. 5 | Fannie Mae y Freddie Mac son puestas bajo la tutela del Gobierno | — | 2008-09-07 | U.S. Department of the Treasury 2008 |
| Fig. 5 | Lehman Brothers se declara en quiebra | — | 2008-09-15 | Financial Crisis Inquiry Commission |
| Fig. 5 | Una participación en el Reserve Primary Fund cae a 0,97 $. La Fed decide prestar hasta 85 000 millones de dólares a AIG. | — | 2008-09-16 | Board of Governors of the Federal Reserve System 2008 |
| Fig. 5 | Se aprueba la Ley de Estabilización Económica de Emergencia (que autoriza hasta 700 000 millones de dólares para la compra de activos tóxicos). | — | 2008-10-03 | 110th Congress of the United States 2008 |
| Fig. 5 | La Fed establece su objetivo para el tipo de interés oficial en un rango del 0-0,25 % | — | 2008-12-16 | Federal Open Market Committee 2008 |
| Fig. 5 | La economía de EE. UU. toca fondo (la contracción duró 18 meses) | — | 2009-06 | National Bureau of Economic Research, Business Cycle Dating Committee |
| Fig. 6 | Tasa de desempleo (16 años y más, ajustada estacionalmente) | 4.4% | 2007-03 | U.S. Bureau of Labor Statistics LNS14000000 |
| Fig. 6 | Tasa de desempleo (16 años y más, ajustada estacionalmente) | 5.0% | 2007-12 | U.S. Bureau of Labor Statistics LNS14000000 |
| Fig. 6 | Tasa de desempleo (16 años y más, ajustada estacionalmente) | 5.6% | 2008-06 | U.S. Bureau of Labor Statistics LNS14000000 |
| Fig. 6 | Tasa de desempleo (16 años y más, ajustada estacionalmente) | 6.1% | 2008-09 | U.S. Bureau of Labor Statistics LNS14000000 |
| Fig. 6 | Tasa de desempleo (16 años y más, ajustada estacionalmente) | 7.3% | 2008-12 | U.S. Bureau of Labor Statistics LNS14000000 |
| Fig. 6 | Tasa de desempleo (16 años y más, ajustada estacionalmente) | 8.7% | 2009-03 | U.S. Bureau of Labor Statistics LNS14000000 |
| Fig. 6 | Tasa de desempleo (16 años y más, ajustada estacionalmente) | 9.5% | 2009-06 | U.S. Bureau of Labor Statistics LNS14000000 |
| Fig. 6 | Tasa de desempleo (16 años y más, ajustada estacionalmente) | 10.0% | 2009-10 | U.S. Bureau of Labor Statistics LNS14000000 |
| Fig. 6 | Tasa de desempleo (16 años y más, ajustada estacionalmente) | 9.4% | 2010-06 | U.S. Bureau of Labor Statistics LNS14000000 |
| Fig. 6 | Tasa de desempleo (16 años y más, ajustada estacionalmente) | 9.3% | 2010-12 | U.S. Bureau of Labor Statistics LNS14000000 |
| Fig. 7 | Una participación de un MMF cae a 0,97 $. En una semana, se retiran 349 000 millones de dólares del conjunto de los MMF prime (un grupo de fondos) y el mercado de papel comercial se contrae. | — | 16 de septiembre de 2008 | — |
| Fig. 7 | Los bancos de inversión tienen 40 en activos por cada 1 en capital. Mantienen activos con préstamos a un día. | — | 2000-2007 | — |
| Fig. 7 | La tasa de desempleo alcanza el 10,0 % | — | Octubre de 2009 | — |
Leer másLo que muestra la evidencia
Las fuentes históricas se dividen en cuatro grupos. Primero, documentos oficiales: la conclusión y los capítulos pertinentes del Informe Final de la FCIC (enero de 2011, una publicación del gobierno de EE. UU.), anuncios de la Fed, el Tesoro, la SEC y la FDIC, informes del Tesoro al Congreso, el texto de la Ley de Estabilización Económica de Urgencia, las reglas de la SEC de 2023 sobre fondos del mercado monetario (MMF) y decisiones del Banco de Japón. Segundo, estadísticas oficiales: tasas de desempleo del BLS, fechas de ciclos económicos del NBER, índice de precios de la vivienda de la FHFA, las estadísticas semanales H.4.1 de la Fed, estadísticas comerciales del Ministerio de Finanzas de Japón, informes preliminares del PIB de la Oficina del Gabinete e informes del Ministerio de Salud, Trabajo y Bienestar. Tercero, investigación: se leyó Brunnermeier (2009) en su totalidad, junto con las secciones pertinentes del borrador de 2009 de Gorton y Metrick y documentos de trabajo del personal de la Fed de Nueva York y el BPI. Cuarto, opiniones disidentes: se leyeron dos opiniones minoritarias de la FCIC para la introducción y la conclusión.
La opinión mayoritaria de la FCIC concluye que la crisis era evitable, citando fallos en la regulación y supervisión, la gobernanza, el endeudamiento excesivo y la opacidad, la falta de preparación del gobierno, un colapso de la ética, la cadena de titulización, los derivados extrabursátiles y las agencias de calificación crediticia. La postura de la comisión es que las GSE contribuyeron pero no fueron la causa principal, y que el exceso de liquidez fue una precondición pero no la causa. En cambio, tres comisionados, argumentando que cualquier teoría de causa única es insuficiente y la opinión mayoritaria demasiado amplia, enumeraron 10 causas esenciales y atribuyeron la burbuja crediticia a los flujos de capital internacionales y a una reevaluación del riesgo. Otro comisionado postula que la política de vivienda del gobierno, que creó 27 millones de préstamos de alto riesgo, fue una condición necesaria. En el ámbito de la investigación, Brunnermeier basa su argumento en los bajos tipos de interés (debido a las entradas de capital de Asia y la política de tipos de la Fed) y el cambio a un modelo de "originar para distribuir". No hay consenso sobre la verdadera causa, ni dentro de la comisión ni entre los investigadores.
Estas fuentes tienen sesgos y limitaciones. Los anuncios de la Fed y del Tesoro son documentos de los propios actores, con el razonamiento escrito por dichos actores. El artículo de Brunnermeier solo cubre eventos hasta octubre de 2008. El índice de Gorton y Metrick utiliza un promedio para el período que se muestra en la tabla. Las cifras citadas por la FCIC sobre las calificaciones (Moody's calificó casi 45 000 valores relacionados con hipotecas como AAA de 2000 a 2007, y el 83 % de los AAA de 2006 fueron posteriormente rebajados) se basan en los estudios de caso de la comisión. Debido a que los números en el PDF del informe de la FCIC no se pueden extraer como texto por medios normales, se han leído junto con las cifras de los anuncios de la Fed y la SEC. La demanda de la SEC representa las alegaciones del demandante, y el resultado del litigio fue informado por agencias de noticias. El informe original del examinador de la quiebra de Lehman y las actas del FOMC no están incluidos en los materiales aquí enumerados.
Registros contemporáneos
Documentos oficiales
- The Financial Crisis Inquiry Report
- Credit and Liquidity Programs and the Balance Sheet: Crisis response
- Federal Reserve announces it will initiate a program to purchase the direct obligations of housing-related GSEs and MBS
- FOMC statement (December 16, 2008)
- Sobre el cambio en la política monetaria (19 de diciembre de 2008)
- Sobre el cambio en la política monetaria, etc. (31 de octubre de 2008)
- FOMC statement (September 18, 2007)
- Federal Reserve Board discount rate action (August 17, 2007)
- Federal Reserve and other central banks announce measures designed to address elevated pressures in short-term funding markets (December 12, 2007)
- Federal Reserve announces two initiatives designed to bolster market liquidity and promote orderly market functioning (March 16, 2008)
- Federal Reserve Board announces several initiatives to provide additional support to financial markets, including enhancements to its existing liquidity facilities (September 14, 2008)
- Federal Reserve Board, with full support of the Treasury Department, authorizes the Federal Reserve Bank of New York to lend up to $85 billion to the American International Group (AIG) (September 16, 2008)
- Federal Reserve Board announces two enhancements to its programs to provide liquidity to markets (September 19, 2008)
- Open Market Operations — FOMC's target federal funds rate or range, change (basis points) and level (2003〜)
- SEC Charges Operators of Reserve Primary Fund With Fraud (Press Release 2009-104, May 5, 2009)
- Treasury Announces Guaranty Program for Money Market Funds (hp-1147, September 19, 2008)
- Statement by Secretary Henry M. Paulson, Jr. on Treasury and Federal Housing Finance Agency Action to Protect Financial Markets and Taxpayers (hp-1129, September 7, 2008)
- Unemployment Rate, 16 years and over, seasonally adjusted (LNS14000000), monthly 2007–2010 — BLS Public Data API v2
- The Recession of 2007–2009 (BLS Spotlight on Statistics, February 2012)
- All-Transactions House Price Index for the United States (USSTHPI), quarterly, 1980Q1=100 — FHFA (Copia: FRED, Federal Reserve Bank of St. Louis)
- H.4.1 Factors Affecting Reserve Balances (release of November 29, 2007)
- H.4.1 Factors Affecting Reserve Balances (release of December 18, 2008)
- Federal Reserve announces Term Securities Lending Facility (Press Release, March 11, 2008)
- FOMC statement (June 29, 2006)
- Treasury Announces TARP Capital Purchase Program Description (HP-1207, October 14, 2008)
- Joint Statement by Treasury, Federal Reserve and FDIC (HP-1206, October 14, 2008)
- Tranche Report to Congress (First Tranche Report, November 4, 2008)
- FHFA House Price Index — All-Transactions Index, U.S. and Census Divisions (quarterly, not seasonally adjusted, 1980Q1=100)
- Treasury Receives Payment From Its Final Sale of AIG Common Stock, Bringing Positive Return on Overall AIG Commitment to $22.7 Billion (TG-1805, December 14, 2012)
- TARP Programs — AIG: Status
- About TARP
- Resumen de estadísticas de comercio (preliminares) de enero de 2009
- Resumen de estadísticas de comercio (preliminares) de febrero de 2009
- Resumen de estadísticas de comercio (preliminares) del año 2009
- Informe trimestral del PIB, Tabla de series temporales, T4 2008 (1.ª estimación preliminar)
- Informe trimestral del PIB, T2 2026 (2.ª estimación preliminar), Tabla de la tasa anualizada real desestacionalizada intertrimestral
- Informe sobre la situación de la extinción de contratos de trabajadores no regulares (Informe de diciembre)
- Informe sobre la situación de la extinción de contratos de trabajadores no regulares (Informe de septiembre: preliminar)
- Overview of Recent Events and Potential Reform Options for Money Market Funds (Report of the President’s Working Group on Financial Markets, December 2020)
- FDIC Creates a Deposit Insurance National Bank of Santa Clara to Protect Insured Depositors of Silicon Valley Bank, Santa Clara, California (PR-16-2023, March 10, 2023)
Expedientes judiciales
- Public Law 110-343 — Emergency Economic Stabilization Act of 2008 (H.R. 1424, October 3, 2008)
- Complaint, SEC v. Reserve Management Company, Inc., Resrv Partners, Inc., Bruce Bent Sr. and Bruce Bent II, and The Reserve Primary Fund (Relief Defendant), S.D.N.Y., May 5, 2009
- Money Market Fund Reforms; Form PF Reporting Requirements for Large Liquidity Fund Advisers (Final rule, 88 FR 51404, August 3, 2023)
Relatos institucionales
Investigación
Atribución de causas
Opinión mayoritaria de la FCIC
Evitable. Fallos en la regulación y supervisión, gobernanza, endeudamiento excesivo, falta de preparación del gobierno, ética, titulización, OTC, calificaciones. Las GSE no son la causa principal. El exceso de liquidez es una condición previa, pero no la causa.
Financial Crisis Inquiry CommissionOpinión disidente de la FCIC (Hennessey, Holtz-Eakin, Thomas)
Cualquier teoría de causa única es insuficiente; la opinión mayoritaria es demasiado amplia. 10 causas esenciales. La causa de la burbuja crediticia fueron los flujos de capital internacionales y la reevaluación del riesgo; la política monetaria pudo haber sido un factor amplificador, pero no fue esencial.
Financial Crisis Inquiry CommissionOpinión disidente de la FCIC (Wallison)
Una condición necesaria fue que la política de vivienda del gobierno creó 27 millones de préstamos de alto riesgo.
Financial Crisis Inquiry CommissionBrunnermeier 2009
Basado en los bajos tipos de interés (flujos de capital y política de la Fed) y el cambio a un modelo de "originar para distribuir". Los mecanismos de amplificación convirtieron las pérdidas en una crisis.
Markus K. Brunnermeier 2009Tipo de crisis
Clasificación de esta página
Crisis como principal, manía (vivienda) como secundaria. Las cuatro partes asumen que el aumento de los precios de la vivienda era insostenible.
¿Se podría haber salvado a Lehman?
Brunnermeier 2009
Los compradores exigieron una garantía gubernamental, y el Tesoro y la Fed no proporcionaron una garantía con fondos de los contribuyentes.
Markus K. Brunnermeier 2009Opinión disidente de la FCIC (Hennessey et al.)
A juzgar por sus acciones con otras instituciones fallidas, habrían tomado cualquier opción disponible.
Financial Crisis Inquiry CommissionOpinión mayoritaria de la FCIC
La incoherencia de rescatar a Bear → GSE → no rescatar a Lehman → rescatar a AIG aumentó la incertidumbre.
Financial Crisis Inquiry CommissionLeer másBibliografía (51 elementos)
- The Financial Crisis Inquiry Report Financial Crisis Inquiry Commission (EE. UU., publicado por la Government Publishing Office)・Abrir fuente
- Shadow Banking (Staff Report no. 458, July 2010, revised February 2012) Zoltan Pozsar, Tobias Adrian, Adam Ashcraft, Hayley Boesky — Federal Reserve Bank of New York・Abrir fuente
- Credit and Liquidity Programs and the Balance Sheet: Crisis response Board of Governors of the Federal Reserve System・Abrir fuente
- Central bank swaps then and now: swaps and dollar liquidity in the 1960s BPI — Robert N McCauley, Catherine R Schenk・2020-04-01・Abrir fuente
- Federal Reserve announces it will initiate a program to purchase the direct obligations of housing-related GSEs and MBS Board of Governors of the Federal Reserve System・2008-11-25・Abrir fuente
- FOMC statement (December 16, 2008) Federal Open Market Committee・2008-12-16・Abrir fuente
- Sobre el cambio en la política monetaria (19 de diciembre de 2008) Banco de Japón (Junta de Política Monetaria, Reunión de Política Monetaria)・2008-12-19・Abrir fuente
- Sobre cambios, etc. en la política monetaria (31 de octubre de 2008) Banco de Japón (Junta de Política Monetaria, Reunión de Política Monetaria)・2008-10-31・Abrir fuente
- FOMC statement (September 18, 2007) Federal Open Market Committee・2007-09-18・Abrir fuente
- Federal Reserve Board discount rate action (August 17, 2007) Board of Governors of the Federal Reserve System・2007-08-17・Abrir fuente
- Federal Reserve and other central banks announce measures designed to address elevated pressures in short-term funding markets (December 12, 2007) Board of Governors of the Federal Reserve System・2007-12-12・Abrir fuente
- Federal Reserve announces two initiatives designed to bolster market liquidity and promote orderly market functioning (March 16, 2008) Board of Governors of the Federal Reserve System・2008-03-16・Abrir fuente
- Federal Reserve Board announces several initiatives to provide additional support to financial markets, including enhancements to its existing liquidity facilities (September 14, 2008) Board of Governors of the Federal Reserve System・2008-09-14・Abrir fuente
- Federal Reserve Board, with full support of the Treasury Department, authorizes the Federal Reserve Bank of New York to lend up to $85 billion to the American International Group (AIG) (September 16, 2008) Board of Governors of the Federal Reserve System・2008-09-16・Abrir el documento
- La Junta de la Reserva Federal anuncia dos mejoras en sus programas para proporcionar liquidez a los mercados (19 de septiembre de 2008) Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal・2008-09-19・Abrir documento
- Operaciones de mercado abierto — Tasa o rango objetivo de los fondos federales del FOMC, cambio (puntos básicos) y nivel (2003–) Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal・Abrir documento
- La SEC acusa de fraude a los operadores del Reserve Primary Fund (Comunicado de prensa 2009-104, 5 de mayo de 2009) Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU.・2009-05-05・Abrir documento
- El Tesoro anuncia un programa de garantía para los fondos del mercado monetario (hp-1147, 19 de septiembre de 2008) Departamento del Tesoro de EE. UU.・2008-09-19・Abrir documento
- Declaración del Secretario Henry M. Paulson, Jr. sobre la acción del Tesoro y la Agencia Federal de Financiación de la Vivienda para proteger los mercados financieros y a los contribuyentes (hp-1129, 7 de septiembre de 2008) Departamento del Tesoro de EE. UU.・2008-09-07・Abrir documento
- Ley Pública 110-343 — Ley de Estabilización Económica de Urgencia de 2008 (H.R. 1424, 3 de octubre de 2008) 110.º Congreso de los Estados Unidos (vía U.S. Government Publishing Office)・2008-10-03・Abrir documento
- Tasa de desempleo, 16 años y más, ajustada estacionalmente (LNS14000000), mensual 2007–2010 — API de datos públicos del BLS v2 Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. (Current Population Survey)・Abrir documento
- La recesión de 2007–2009 (BLS Spotlight on Statistics, febrero de 2012) Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU.・Abrir documento
- Expansiones y contracciones del ciclo económico de EE. UU. National Bureau of Economic Research, Business Cycle Dating Committee・Abrir documento
- Índice de precios de la vivienda para todas las transacciones en Estados Unidos (USSTHPI), trimestral, 1980T1=100 — FHFA (copia: FRED, Banco de la Reserva Federal de San Luis) Agencia Federal de Financiación de la Vivienda de EE. UU. (distribuido por: FRED, Banco de la Reserva Federal de San Luis)・Abrir documento
- Banca titulizada y la corrida de los repos (NBER Working Paper 15223, agosto de 2009) Gary B. Gorton, Andrew Metrick — National Bureau of Economic Research・2009-08・Abrir documento
- Banca titulizada y la corrida de los repos Gary Gorton, Andrew Metrick — Journal of Financial Economics 104(3)・2012-06・Abrir documento
- Deciphering the Liquidity and Credit Crunch 2007–2008 Markus K. Brunnermeier — Journal of Economic Perspectives 23(1)・2009-01・Abrir documento
- The Reserve Fund — Press Release, September 16, 2008 (The Primary Fund: Lehman securities valued at zero; NAV $0.97 per share) The Reserve (Reserve Management Company, Inc.; Board of Trustees of The Reserve Fund)・2008-09-16・Abrir documento
- Complaint, SEC v. Reserve Management Company, Inc., Resrv Partners, Inc., Bruce Bent Sr. and Bruce Bent II, and The Reserve Primary Fund (Relief Defendant), S.D.N.Y., May 5, 2009 U.S. Securities and Exchange Commission・2009-05-05・Abrir documento
- H.4.1 Factores que afectan a los saldos de las reservas (publicación del 29 de noviembre de 2007) Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal・2007-11-28・Abrir documento
- H.4.1 Factores que afectan a los saldos de las reservas (publicación del 18 de diciembre de 2008) Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal・2008-12-17・Abrir documento
- La Reserva Federal anuncia la Term Securities Lending Facility (Comunicado de prensa, 11 de marzo de 2008) Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal・2008-03-11・Abrir documento
- FOMC statement (June 29, 2006) Federal Open Market Committee・2006-06-29・Abrir documento
- Treasury Announces TARP Capital Purchase Program Description (HP-1207, October 14, 2008) U.S. Department of the Treasury・2008-10-14・Abrir documento
- Joint Statement by Treasury, Federal Reserve and FDIC (HP-1206, October 14, 2008) U.S. Department of the Treasury (Declaración conjunta del Secretario del Tesoro, el Presidente de la Fed y el Presidente de la FDIC)・2008-10-14・Abrir documento
- Tranche Report to Congress (First Tranche Report, November 4, 2008) U.S. Department of the Treasury・2008-11-04・Abrir documento
- FHFA House Price Index — All-Transactions Index, U.S. and Census Divisions (quarterly, not seasonally adjusted, 1980Q1=100) U.S. Federal Housing Finance Agency・Abrir documento
- Judge awards $750,000 in case of money fund that ‘broke buck’ (Reuters, Oct 1, 2013) Reuters (Publicado en Business Insurance)・2013-10-01・Abrir documento
- Treasury Receives Payment From Its Final Sale of AIG Common Stock, Bringing Positive Return on Overall AIG Commitment to $22.7 Billion (TG-1805, December 14, 2012) U.S. Department of the Treasury・2012-12-14・Abrir documento
- TARP Programs — AIG: Status U.S. Department of the Treasury・Abrir documento
- About TARP U.S. Department of the Treasury・Abrir documento
- Resumen de las estadísticas comerciales preliminares de enero de 2009 Ministerio de Finanzas (Comunicado de prensa, Aduanas)・2009-01・Abrir documento
- Resumen de las estadísticas comerciales preliminares de febrero de 2009 Ministerio de Finanzas (Comunicado de prensa, Aduanas)・2009-02・Abrir documento
- Resumen de las estadísticas comerciales preliminares de 2009 Ministerio de Finanzas (Comunicado de prensa, Aduanas)・2009・Abrir documento
- Informe trimestral del PIB (preliminar) Tabla de series temporales, oct-dic 2008 (1.ª estimación preliminar) Departamento de Cuentas Nacionales, Instituto de Investigación Económica y Social, Oficina del Gabinete・2008-10–12・Abrir documento
- Informe trimestral del PIB (preliminar), abr-jun 2026 (2.ª estimación preliminar), Tabla de la tasa de crecimiento real anualizada desestacionalizada intertrimestral Departamento de Cuentas Nacionales, Instituto de Investigación Económica y Social, Oficina del Gabinete・Abrir documento
- Situación de la terminación del empleo de los trabajadores no regulares (Informe de diciembre) Oficina de Seguridad en el Empleo, Ministerio de Salud, Trabajo y Bienestar・2008-12-19・Abrir documento
- Situación de la terminación del empleo de los trabajadores no regulares (Informe de septiembre: preliminar) Oficina de Seguridad en el Empleo, Ministerio de Salud, Trabajo y Bienestar・2009-09-18・Abrir documento
- Overview of Recent Events and Potential Reform Options for Money Market Funds (Report of the President’s Working Group on Financial Markets, December 2020) President’s Working Group on Financial Markets (Publicado por el Departamento del Tesoro de EE. UU.)・2020-12・Abrir documento
- FDIC Creates a Deposit Insurance National Bank of Santa Clara to Protect Insured Depositors of Silicon Valley Bank, Santa Clara, California (PR-16-2023, March 10, 2023) Federal Deposit Insurance Corporation・2023-03-10・Abrir documento
- Money Market Fund Reforms; Form PF Reporting Requirements for Large Liquidity Fund Advisers (Final rule, 88 FR 51404, August 3, 2023) U.S. Securities and Exchange Commission・2023-07-12・Abrir documento
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