Credit and Liquidity Programs and the Balance Sheet: Crisis response

Afirmaciones Respaldadas por Esta Fuente

1. En respuesta a la crisis financiera que surgió en el verano de 2007, se implementaron numerosos programas para respaldar la liquidez de las instituciones financieras y mejorar las condiciones del mercado, lo que alteró significativamente el balance.
2. Las herramientas se dividen en tres grupos: (1) liquidez a corto plazo como prestamista de última instancia (ventanilla de descuento, TAF, PDCF, TSLF) y swaps de divisas con bancos centrales extranjeros (dado que los mercados de financiación bancaria son globales).
3. (2) Liquidez directa a prestatarios e inversores en mercados de crédito clave (CPFF, AMLF, MMIFF, TALF).
4. (3) Como expansión de las operaciones de mercado abierto, se compraron valores a largo plazo, ejerciendo presión a la baja sobre los tipos de interés a largo plazo. Desde septiembre de 2012, se compraron 40.000 millones de dólares de MBS al mes; desde enero de 2013, 45.000 millones de dólares de valores del Tesoro a largo plazo al mes. La reducción comenzó en enero de 2014 y el programa finalizó en octubre de 2014.

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