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Fuentes de las cifras y los datos

El caso Madoff

El caso Madoff / Antes de la década de 1980 (fecha de inicio en disputa) a diciembre de 2008 / Estados Unidos (Nueva York) / Fraude y engaño

Fuentes de las cifras y los datos

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Leer másLibro mayor numérico (18 entradas)

11cargosCargos2009-03-12U.S. District Court, Southern District of New York— U.S. Attorney's Office SDNY, publicado en 2009 p.2

150 años (1.800 meses)añosPena de prisión29-06-2009・Denominador: Suma de los máximos legales para cada cargo. 20 años por cada uno de los cargos 1, 3, 4, 5, 6, 10; 5 años por cada uno de los cargos 2, 8, 9, 11; 10 años por el cargo 7.U.S. District Court, Southern District of New York— Publicado por la U.S. Attorney's Office SDNY 2009 pp.3–4, 49

Más de 13 000 millones de dólares・al menos 1341 cuentas (leído por la defensa: 13 226 000 000)dólares・cuentasPérdidas directasAntes de la sentencia (junio de 2009)・Denominador: Pérdidas directas (definición en PSR ¶90, según se lee en el ámbito citado por el documento gubernamental)・Nominal. No incluye pérdidas a través de fondos de inversión paralelos (juez)Oficina del Fiscal de los Estados Unidos, Distrito Sur de Nueva York 2020 p.5 (T pp.34, 43)

Aprox. 7000 millonesde dólaresSolicitudes de reembolso en la segunda mitad de 2008Segunda mitad de 2008 / NominalU.S. Attorney's Office, Southern District of New York 2020 p.4

100 • 173.000.000dólaresCheques firmados2008-12-11 • NominalU.S. Attorney's Office, Southern District of New York 2020 p.4 (T p.41)

Más de 250 millonesde dólaresTransferencias a la división de negociación por cuenta propia2002-2008 / NominalU.S. Attorney's Office, Southern District of New York 2020 p.3

Beneficios, no capital, según su propia explicacióndólares"50 000 millones de dólares"2009-03-27 • Denominador: Saldo ficticio • Valor nominal (ficticio)U.S. Attorney's Office, Southern District of New York 2020 p. 8 (Texto S: estimación propia "al menos 50 000 millones")

Aprox. 65 000 millonesde dólaresImporte total de los saldos ficticios (cifra comúnmente aceptada: 65 000 millones)En el momento del colapso (2008-12) • Denominador: Extractos de cuenta • Valor nominal (ficticio) El juez también registró 65 000 millones como la cifra impugnada por el acusado (T p. 43)U.S. Attorney's Office, Southern District of New York 2020 p. 26 (PSR ¶35, 62)

Aprox. 170 000 millonesde dólaresAfluencia a la cuenta principalDurante todo el período del fraude • Nominal. Orden de decomiso también por 170 000 millones de dólares (T p. 45)U.S. Attorney's Office, Southern District of New York 2020 p. 26 (PSR ¶16(o)) • T p. 43

20 315 millones (más de 19 400 millones en 2020-02)de dólaresImporte de las reclamaciones admitidas por el fideicomisario2026-08-21・Denominador: patrimonio neto (cantidad depositada - cantidad retirada)・NominalIrving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS Principio de la página (valor de 2020 de M p. 26)

15 485 millonesde dólaresCantidad recuperada por el fideicomisario2026-08-21・Denominador: recuperaciones y acuerdos de recuperación・Nominal. La cantidad leída por el abogado defensor el día de la sentencia fue de 1225 millones (T p. 35)Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS Principio de la página

14 799 millones (17 distribuciones)de dólaresDistribuciones del fondo de clientes2026-08-21・Denominador: distribución prorrateada contra el patrimonio neto de las reclamaciones admitidas・Nominal. El total acumulado en el encabezado de la SIPC (cercano a 15 380 millones) incluye los anticipos de la SIPCIrving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS Principio de la página

Comprometidos aprox. 850,9 millones・No reembolsados 578,5 millonesde dólaresAnticipos de la SIPC2026-08-21・Denominador: reclamaciones admitidas, hasta 500 000 $ por reclamación・NominalIrving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS Mitad de la página

Determinadas 16 521・Admitidas 2659・Denegadas 2693・Sin cuenta 10 734reclamacionesNúmero de reclamaciones2026-08-21Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS Principio de la página

Extracto aprox. 2500 millones vs. DTC menos de 18 millonesde dólaresConciliación DTC (extracto vs. saldo real)2005-01-31・Denominador: acciones S&P 100・Extracto de un fondo de alimentación vs. cuenta DTC de Madoff・Nominal. El 19-05-2006 fue menos de 24 millones, el 10-08-2006 fue menos de 28 millones (parte de la cuenta propia)U.S. Securities and Exchange Commission, Office of Inspector General 2009 pp.39–40

En 139 meses, 4meses con pérdidas (todos por debajo de 55 pb)Consistencia de los rendimientos (revista del sector)2001-05・Denominador 139 meses; citado de un artículo de MARHedgeU.S. Securities and Exchange Commission, Office of Inspector General 2009 pp.27–28

6 casos (8 si se cuentan las versiones)・2 artículos・3 inspecciones・2 investigacionesQuejas a la SECJun 1992–Dic 2008U.S. Securities and Exchange Commission, Office of Inspector General 2009 pp.20–21

Más de 17 000 millonesde dólaresActivos gestionados declaradosPrincipios de 2008・Denominador: Declaraciones a los reguladores・Nominal. Una cifra diferente del saldo en los extractos (65 000 millones). La explicación de la diferencia no se encuentra en los materiales aquí citadosU.S. Securities and Exchange Commission 2008 Texto principal

Leer másFuentes de las cifras en las ilustraciones

Figura	Qué representa la cifra	Valor	Fecha/Período	Fuente y ubicación
Figura 1	Gráfico sin números	—	—	—
Figura 2	Clientes de la firma de inversión Avellino & Bienes presentan una queja ante la SEC	—	1992-06	U.S. Securities and Exchange Commission, Office of Inspector General 2009
Figura 2	Un examinador de la SEC coteja los registros de acciones de Madoff con un extracto de la DTC y encuentra una «combinación perfecta»	—	1992-11-13	U.S. Securities and Exchange Commission, Office of Inspector General 2009
Figura 2	Un peticionario de Boston presenta una queja de 8 páginas a la SEC	—	2000-05	U.S. Securities and Exchange Commission, Office of Inspector General 2009
Figura 2	Dos revistas del sector publican artículos sobre los rendimientos constantes y el secretismo	—	2001-05	U.S. Securities and Exchange Commission, Office of Inspector General 2009
Figura 2	Tercera queja del mismo peticionario: «El fondo de cobertura más grande del mundo es un fraude»	—	2005-10	U.S. Securities and Exchange Commission, Office of Inspector General 2009
Figura 2	Madoff proporciona un número de cuenta de la DTC en su testimonio	—	2006-05-19	U.S. Securities and Exchange Commission, Office of Inspector General 2009
Figura 2	Madoff se registra como asesor de inversiones	—	2006-08	U.S. Securities and Exchange Commission, Office of Inspector General 2009
Figura 2	La investigación de la SEC se cierra formalmente.	—	2008-01	U.S. Securities and Exchange Commission, Office of Inspector General 2009
Figura 3	Aportaciones a la cuenta principal: aprox. 170 000 millones de dólares	—	Todo el período del fraude	U.S. Attorney's Office, Southern District of New York 2020 p.26（PSR ¶16(o)）
Figura 3	Saldo en los extractos: aprox. 65 000 millones de dólares	—	En el momento del colapso (diciembre de 2008)	U.S. Attorney's Office, Southern District of New York 2020 p.26（PSR ¶35, 62）
Figura 3	Pérdidas identificadas: más de 13 000 millones de dólares, al menos 1341 cuentas	—	Antes de la sentencia (junio de 2009)	U.S. Attorney's Office, Southern District of New York 2020 p.5
Figura 3	Reclamaciones admitidas por el fideicomisario: 20 315 millones de dólares	—	A 21 de agosto de 2026	Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS Principio de la página
Figura 4	Distribuciones provisionales del fideicomisario (como porcentaje del patrimonio neto de las reclamaciones admitidas)	4.6%	2011-10-04	Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS Principio de la página (lista de distribuciones)
Figura 4	Distribuciones provisionales del fideicomisario (como porcentaje del patrimonio neto de las reclamaciones admitidas)	33.6%	2012-09-20	Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS Principio de la página (lista de distribuciones)
Figura 4	Distribuciones provisionales del fideicomisario (como porcentaje del patrimonio neto de las reclamaciones admitidas)	4.7%	2013-04-01	Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS Principio de la página (lista de distribuciones)
Figura 4	Distribuciones provisionales del fideicomisario (como porcentaje del patrimonio neto de las reclamaciones admitidas)	3.2%	2014-05-05	Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS Principio de la página (lista de distribuciones)
Figura 4	Distribuciones provisionales del fideicomisario (como porcentaje del patrimonio neto de las reclamaciones admitidas)	2.7%	2015-02-06	Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS Principio de la página (lista de distribuciones)
Figura 4	Distribuciones provisionales del fideicomisario (como porcentaje del patrimonio neto de las reclamaciones admitidas)	8.3%	2015-12-04	Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS Principio de la página (lista de distribuciones)
Figura 4	Distribuciones provisionales del fideicomisario (como porcentaje del patrimonio neto de las reclamaciones admitidas)	1.3%	2016-06-30	Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS Principio de la página (lista de distribuciones)
Figura 4	Distribuciones provisionales del fideicomisario (como porcentaje del patrimonio neto de las reclamaciones admitidas)	1.7%	2017-02-02	Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS Principio de la página (lista de distribuciones)
Figura 4	Distribuciones provisionales del fideicomisario (como porcentaje del patrimonio neto de las reclamaciones admitidas)	3.8%	2018-02-22	Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS Principio de la página (lista de distribuciones)
Figura 4	Distribuciones provisionales del fideicomisario (como porcentaje del patrimonio neto de las reclamaciones admitidas)	2.7%	2019-02-22	Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS Principio de la página (lista de distribuciones)
Figura 4	Distribuciones provisionales del fideicomisario (como porcentaje del patrimonio neto de las reclamaciones admitidas)	2.0%	2020-02-28	Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS Principio de la página (lista de distribuciones)
Figura 4	Distribuciones provisionales del fideicomisario (como porcentaje del patrimonio neto de las reclamaciones admitidas)	1.2%	2021-02-26	Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS Principio de la página (lista de distribuciones)
Figura 4	Distribuciones provisionales del fideicomisario (como porcentaje del patrimonio neto de las reclamaciones admitidas)	0.6%	2022-02-25	Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS Principio de la página (lista de distribuciones)
Figura 4	Distribuciones provisionales del fideicomisario (como porcentaje del patrimonio neto de las reclamaciones admitidas)	0.3%	2023-02-24	Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS Principio de la página (lista de distribuciones)
Figura 4	Distribuciones provisionales del fideicomisario (como porcentaje del patrimonio neto de las reclamaciones admitidas)	0.4%	2024-02-23	Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS Principio de la página (lista de distribuciones)
Figura 4	Distribuciones provisionales del fideicomisario (como porcentaje del patrimonio neto de las reclamaciones admitidas)	0.4%	2025-02-28	Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS Principio de la página (lista de distribuciones)
Figura 4	Distribuciones provisionales del fideicomisario (como porcentaje del patrimonio neto de las reclamaciones admitidas)	1.3%	2026-02-27	Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS Principio de la página (lista de distribuciones)
Figura 5	Los extractos muestran aprox. 2500 millones de dólares, los registros de la DTC menos de 18 millones de dólares	—	31 de enero de 2005	—
Figura 5	Recuperaciones del fideicomisario 15 485 millones de dólares・Distribuciones 14 799 millones de dólares	—	21 de agosto de 2026	—

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Las fuentes históricas se dividen en tres grupos. Primero, los expedientes penales. La transcripción de la vista de sentencia del 29 de junio de 2009 (51 páginas) está disponible públicamente en la Fiscalía Federal e incluye las declaraciones de nueve víctimas, las declaraciones del abogado defensor y del acusado, y el razonamiento y la sentencia del juez. El documento del gobierno del 5 de marzo de 2020 (31 páginas) en oposición a la moción de reducción de sentencia cita el PSR no público y la transcripción de la alocución del 12 de marzo de 2009 por número de párrafo y página; la explicación del esquema se basa en este documento. La transcripción de la alocución en sí y el PSR se leen dentro del ámbito citado por este documento. Segundo, los documentos de la SEC: el anuncio de la demanda del 11 de diciembre de 2008 y el informe de investigación de la Oficina del Inspector General (OIG-509, 477 páginas) del 31 de agosto de 2009. Se leyeron el resumen y la sección sobre la investigación de 1992. Tercero, los registros de la liquidación: la página del caso de la SIPC y las páginas del fideicomisario sobre recuperaciones y reclamaciones, con cifras a fecha de 21 de agosto de 2026.

Estas fuentes tienen sesgos y limitaciones. Los documentos gubernamentales están escritos desde una postura que se opone a la liberación del acusado, y sus palabras son citadas selectivamente por el gobierno. Algunas cifras en el registro de la sentencia (como la recuperación de 1225 millones de dólares por parte del fideicomisario) provienen de la declaración del abogado defensor y no fueron adoptadas por el juez. El informe de la OIG investiga los fallos de la SEC y no aborda el importe real de los daños. Las páginas del fideicomisario son una publicación de sus propios logros y se actualizan semanalmente. La fecha de inicio difiere entre el acusado, el PSR, el juez y el contable forense, y las pérdidas varían según la métrica utilizada.

Desde la perspectiva de NOMISMA, la crítica de fuentes de este caso se reduce a una pregunta: «¿Coincide el registro con fuentes independientes?». En el caso de los extractos que recibían los clientes, la parte con la que verificarlos era el propio emisor. Cuando la OIG consultó posteriormente con la DTC, descubrió que el 31 de enero de 2005, el mismo día en que el extracto de un fondo de inversión dependiente (feeder fund) mostraba aproximadamente 2500 millones de dólares en acciones del S&P 100, la cuenta de Madoff en la DTC tenía menos de 18 millones de dólares del mismo tipo de acciones. Tras el colapso, un abogado de la SEC confirmó en pocos días, con «una sola llamada telefónica a la DTC», que no se habían producido transacciones.

¿Cómo lo sabemos? — Tipos de fuentes