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数字和资料来源

马多夫事件

马多夫事件 / 1980年代之前（起始时间有争议）至2008年12月 / 美国（纽约） / 欺诈与欺骗

数字和资料来源

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详细阅读数值总账（18条）

11项控罪2009-03-12U.S. District Court, Southern District of New York— U.S. Attorney's Office SDNY，2009年发布 p.2

150 年（1,800 个月）年刑期2009-06-29・分母：各项罪名的法定上限总和。罪名 1、3、4、5、6、10 各 20 年；罪名 2、8、9、11 各 5 年；罪名 7 为 10 年。美国纽约南区地方法院 — 美国联邦检察官办公室纽约南区 2009 年发布 pp.3–4, 49

超130亿美元・至少1,341个账户（辩护律师宣读：13,226,000,000）美元・账户直接损失量刑前（2009年6月）・分母：直接损失（定义见PSR ¶90，以政府文件引用的范围为准）・名义值。不包括通过联接基金造成的损失（法官）美国纽约南区检察官办公室 2020 第5页（T 第34, 43页）

约70亿美元2008年下半年的赎回请求2008年下半年/名义价值U.S. Attorney's Office, Southern District of New York 2020 p.4

100张・1亿7300万美元已签名的支票2008-12-11・名义U.S. Attorney's Office, Southern District of New York 2020 p.4 (T p.41)

超过2.5亿美元转移至自营交易部门2002-2008年/名义价值U.S. Attorney's Office, Southern District of New York 2020 p.3

据其本人解释，是利润而非本金美元“500 亿美元”2009-03-27・分母：虚构余额・面值（虚构）U.S. Attorney's Office, Southern District of New York 2020 p.8（S正文：本人估算“至少 500 亿”）

约 650 亿美元虚构余额总额（通说为 650 亿）崩溃时（2008-12）・分母：账户结单・面值（虚构）法官亦将 650 亿记录为本人提出异议的数额（T p.43）U.S. Attorney's Office, Southern District of New York 2020 p.26 (PSR ¶35, 62)

约 1700 亿美元流入主账户的资金整个欺诈期间・名义。没收令亦为 1700 亿美元（T p.45）U.S. Attorney's Office, Southern District of New York 2020 p.26 (PSR ¶16(o))・T p.43

203.15 亿（2020-02 超 194 亿）美元受托人认定的索赔额2026-08-21・分母：净权益（存入额－取出额）・名义价值Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS 页面顶部（2020年的数值见 M p.26）

154.85 亿美元受托人追回的金额2026-08-21・分母：追回和同意追回的金额・名义价值。量刑当日辩护律师宣读的金额为 12.25 亿（T p.35）Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS 页面顶部

147.99 亿（17 次）美元从客户基金分配2026-08-21・分母：按已认定索赔的净权益比例分配・名义价值。SIPC 标题中的累计总额（接近 153.8 亿）包括 SIPC 的预付款Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS 页面顶部

承诺约 8.509 亿・未偿还 5.785 亿美元SIPC 的预付款2026-08-21・分母：已认定索赔，每项索赔上限 50 万美元・名义价值Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS 页面中部

已裁定 16,521・已认定 2,659・已驳回 2,693・无账户 10,734件索赔件数2026-08-21Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS 页面顶部

对账单约 25 亿 vs. DTC 不到 1800 万美元DTC 核对（对账单 vs. 实际余额）2005-01-31・分母：S&P 100 股票・一个支线基金的对账单 vs. 麦道夫的 DTC 账户・名义价值。2006-05-19 不到 2400 万，2006-08-10 不到 2800 万（自营账户部分）U.S. Securities and Exchange Commission, Office of Inspector General 2009 pp.39–40

139 个月中，亏损 4个月（均低于 55bp）收益率的一致性（行业杂志）2001-05・分母 139 个月；引用自 MARHedge 的文章U.S. Securities and Exchange Commission, Office of Inspector General 2009 pp.27–28

6 起（若计版本则为 8 起）・2 篇报道・3 次检查・2 次调查向 SEC 的投诉1992年6月至2008年12月U.S. Securities and Exchange Commission, Office of Inspector General 2009 pp.20–21

超170亿美元申报的管理资产2008年初・分母：向监管机构申报・名义值。与账单余额（650亿）是不同的数字。此处引用的资料中没有对差异的解释美国证券交易委员会 2008 正文

阅读更多图中数字的来源

图	数据代表什么	数值	时间点/期间	资料及其出处
图 1	不含数字的图表	—	—	—
图 2	投资公司Avellino & Bienes的客户向SEC投诉	—	1992-06	U.S. Securities and Exchange Commission, Office of Inspector General 2009
图 2	SEC检查员将马多夫的股票记录与DTC明细单核对，发现“完全一致”	—	1992-11-13	U.S. Securities and Exchange Commission, Office of Inspector General 2009
图 2	一位波士顿的申诉人向SEC提交了一份8页的申诉书	—	2000-05	U.S. Securities and Exchange Commission, Office of Inspector General 2009
图 2	两家行业杂志发表文章，报道其持续的回报和保密性	—	2001-05	U.S. Securities and Exchange Commission, Office of Inspector General 2009
图 2	同一申诉人的第三次申诉：“世界上最大的对冲基金是个骗局”	—	2005-10	U.S. Securities and Exchange Commission, Office of Inspector General 2009
图 2	马多夫在作证时提供了DTC的账户号码	—	2006-05-19	U.S. Securities and Exchange Commission, Office of Inspector General 2009
图 2	马多夫注册成为投资顾问	—	2006-08	U.S. Securities and Exchange Commission, Office of Inspector General 2009
图 2	SEC 的调查正式结束。	—	2008-01	U.S. Securities and Exchange Commission, Office of Inspector General 2009
图 3	主账户流入资金：约 1700 亿美元	—	欺诈的整个期间	U.S. Attorney's Office, Southern District of New York 2020 p.26（PSR ¶16(o)）
图 3	对账单上的余额：约 650 亿美元	—	倒闭时（2008 年 12 月）	U.S. Attorney's Office, Southern District of New York 2020 p.26（PSR ¶35, 62）
图 3	已查明的损失：超过 130 亿美元，至少 1,341 个账户	—	判刑前（2009 年 6 月）	U.S. Attorney's Office, Southern District of New York 2020 p.5
图 3	受托人批准的索赔：203.15 亿美元	—	截至 2026 年 8 月 21 日	Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS 页首
图 4	受托人的中期分配 (占已批准索赔净值的百分比)	4.6%	2011-10-04	Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS 页面顶部（分配清单）
图 4	受托人的中期分配 (占已批准索赔净值的百分比)	33.6%	2012-09-20	Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS 页面顶部（分配清单）
图 4	受托人的中期分配 (占已批准索赔净值的百分比)	4.7%	2013-04-01	Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS 页面顶部（分配清单）
图 4	受托人的中期分配 (占已批准索赔净值的百分比)	3.2%	2014-05-05	Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS 页面顶部（分配清单）
图 4	受托人的中期分配 (占已批准索赔净值的百分比)	2.7%	2015-02-06	Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS 页面顶部（分配清单）
图 4	受托人的中期分配 (占已批准索赔净值的百分比)	8.3%	2015-12-04	Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS 页面顶部（分配清单）
图 4	受托人的中期分配 (占已批准索赔净值的百分比)	1.3%	2016-06-30	Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS 页面顶部（分配清单）
图 4	受托人的中期分配 (占已批准索赔净值的百分比)	1.7%	2017-02-02	Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS 页面顶部（分配清单）
图 4	受托人的中期分配 (占已批准索赔净值的百分比)	3.8%	2018-02-22	Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS 页面顶部（分配清单）
图 4	受托人的中期分配 (占已批准索赔净值的百分比)	2.7%	2019-02-22	Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS 页面顶部（分配清单）
图 4	受托人的中期分配 (占已批准索赔净值的百分比)	2.0%	2020-02-28	Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS 页面顶部（分配清单）
图 4	受托人的中期分配 (占已批准索赔净值的百分比)	1.2%	2021-02-26	Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS 页面顶部（分配清单）
图 4	受托人的中期分配 (占已批准索赔净值的百分比)	0.6%	2022-02-25	Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS 页面顶部（分配清单）
图 4	受托人的中期分配 (占已批准索赔净值的百分比)	0.3%	2023-02-24	Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS 页面顶部（分配清单）
图 4	受托人的中期分配 (占已批准索赔净值的百分比)	0.4%	2024-02-23	Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS 页面顶部（分配清单）
图 4	受托人的中期分配 (占已批准索赔净值的百分比)	0.4%	2025-02-28	Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS 页面顶部（分配清单）
图 4	受托人的中期分配 (占已批准索赔净值的百分比)	1.3%	2026-02-27	Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS 页面顶部（分配清单）
图 5	报表显示约25亿美元，DTC记录显示不足1800万美元	—	2005年1月31日	—
图 5	受托人追偿款154.85亿美元・分配款147.99亿美元	—	2026年8月21日	—

详细阅读从中可知什么

史料分为三组。第一组是刑事记录。2009年6月29日的量刑程序记录（51页）由联邦检察官办公室公布，可以阅读到9名受害者的陈述、辩护律师和当事人的陈述，以及法官的理由和宣判。2020年3月5日政府反对减刑申请的文件（31页）按段落号和页码引用了非公开的PSR和2009年3月12日的答辩记录，关于骗局机制的解释依据此文件。答辩记录本身和PSR只阅读了此文件引用的部分。第二组是SEC的文件。包括2008年12月11日提起诉讼的公告，以及2009年8月31日监察长办公室的调查报告（OIG-509，477页）。阅读了摘要和关于1992年调查的章节。第三组是清算记录。包括SIPC的案件页面，以及受托人公布的回收和索赔页面，数值截至2026年8月21日。

这些史料存在偏见和局限性。政府文件是在反对释放被告的立场上撰写的，被告的言论由政府选择性引用。量刑记录中的一些数字（例如受托人追回的12.25亿美元）来自辩护律师的陈述，并未被法官采纳。监察长办公室（OIG）的报告调查的是美国证券交易委员会（SEC）的失职，不涉及实际损失金额。受托人的页面是公布其自身成果的平台，每周更新。诈骗的开始时间在被告、审前调查报告（PSR）、法官和法务会计师之间存在差异，损失金额也因衡量标准而异。

从 NOMISMA 的角度来看，对此案的史料批判可归结为一个问题：“该记录是否与独立资料相符？”客户收到的结单，核实的对象就是出具结单者本人。事后，当监察长办公室（OIG）向存管信托公司（DTC）查询时发现，在2005年1月31日，即某一个支线基金的结单显示其持有约25亿美元的标普100股票的同一天，马多夫在DTC的账户中同类股票的价值不足1800万美元。骗局败露后，美国证券交易委员会（SEC）的一名律师仅凭“给DTC打的一个电话”，就在几天内核实了没有任何交易发生。

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