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Fonti dei numeri e dei dati

Il caso Madoff

Il caso Madoff / Prima degli anni '80 (data di inizio contestata) - dicembre 2008 / Stati Uniti (New York) / Frode e inganno

Fonti dei numeri e dei dati

Un elenco che indica da quali fonti e da quali parti di esse provengono i numeri presenti nelle figure e nel testo. Fare clic sull'intestazione per aprire.

Leggi di piùRegistro numerico (18 voci)

11capiCapi d'accusa2009-03-12U.S. District Court, Southern District of New York— U.S. Attorney's Office SDNY, pubblicato 2009 p.2

150 anni (1.800 mesi)anniPena detentiva29-06-2009・Denominatore: Somma dei massimi di legge per ogni capo d'accusa. 20 anni per ciascuno dei capi 1, 3, 4, 5, 6, 10; 5 anni per ciascuno dei capi 2, 8, 9, 11; 10 anni per il capo 7.U.S. District Court, Southern District of New York— Pubblicato dall'U.S. Attorney's Office SDNY 2009 pp.3–4, 49

Oltre 13 miliardi di dollari・almeno 1.341 conti (letto dalla difesa: 13.226.000.000)dollari・contiPerdite direttePrima della sentenza (giugno 2009)・Denominatore: Perdite dirette (definizione nel PSR ¶90, come letto nell'ambito citato dal documento governativo)・Nominale. Non include le perdite tramite feeder fund (Giudice)U.S. Attorney's Office, Southern District of New York 2020 p.5 (T pp.34, 43)

Circa 7 miliardidi dollariRichieste di riscatto nella seconda metà del 2008Seconda metà del 2008 / NominaleU.S. Attorney's Office, Southern District of New York 2020 p.4

100 • 173.000.000dollariAssegni firmati2008-12-11 • NominaleU.S. Attorney's Office, Southern District of New York 2020 p.4 (T p.41)

Oltre 250 milionidi dollariTrasferimenti alla divisione di trading proprietario2002-2008 / NominaleU.S. Attorney's Office, Southern District of New York 2020 p.3

Profitti, non capitale, secondo la sua stessa spiegazionedollari"50 miliardi di dollari"2009-03-27 • Denominatore: Saldo fittizio • Valore nominale (fittizio)U.S. Attorney's Office, Southern District of New York 2020 p.8 (Testo S: stima sua "almeno 50 miliardi")

Circa 65 miliardidi dollariImporto totale dei saldi fittizi (cifra comunemente accettata: 65 miliardi)Al momento del crollo (2008-12) • Denominatore: Estratti conto • Valore nominale (fittizio) Anche il giudice ha registrato 65 miliardi come la cifra contestata dall'imputato (T p.43)U.S. Attorney's Office, Southern District of New York 2020 p.26 (PSR ¶35, 62)

Circa 170 miliardidi dollariAfflusso nel conto principalePer l'intero periodo della frode • Nominale. Anche l'ordine di confisca è di 170 miliardi di dollari (T p.45)U.S. Attorney's Office, Southern District of New York 2020 p.26 (PSR ¶16(o)) • T p.43

20,315 miliardi (oltre 19,4 miliardi nel 2020-02)di dollariImporto delle richieste ammesse dal fiduciario2026-08-21・Denominatore: patrimonio netto (importo depositato - importo prelevato)・NominaleIrving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS Inizio pagina (valore del 2020 da M p. 26)

15,485 miliardidi dollariImporto recuperato dal fiduciario2026-08-21・Denominatore: recuperi e accordi di recupero・Nominale. L'importo letto dall'avvocato difensore il giorno della sentenza era di 1,225 miliardi (T p. 35)Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS Inizio pagina

14,799 miliardi (17 distribuzioni)di dollariDistribuzioni dal fondo clienti2026-08-21・Denominatore: distribuzione pro rata rispetto al patrimonio netto delle richieste ammesse・Nominale. Il totale cumulativo nell'intestazione SIPC (che si avvicina a 15,38 miliardi) include gli anticipi SIPCIrving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS Inizio pagina

Impegnati ca. 850,9 milioni・Non rimborsati 578,5 milionidi dollariAnticipi SIPC2026-08-21・Denominatore: richieste ammesse, fino a 500.000 $ per richiesta・NominaleIrving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS Metà pagina

Determinate 16.521・Ammesse 2.659・Respinte 2.693・Nessun conto 10.734richiesteNumero di richieste2026-08-21Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS Inizio pagina

Estratto conto ca. 2,5 miliardi vs. DTC meno di 18 milionidi dollariRiconciliazione DTC (estratto conto vs. saldo effettivo)2005-01-31・Denominatore: azioni S&P 100・Estratto conto di un feeder fund vs. conto DTC di Madoff・Nominale. Il 19-05-2006 era meno di 24 milioni, il 10-08-2006 era meno di 28 milioni (parte del conto di proprietà)U.S. Securities and Exchange Commission, Office of Inspector General 2009 pp.39–40

In 139 mesi, 4mesi in perdita (tutti sotto i 55bp)Coerenza dei rendimenti (rivista di settore)2001-05・Denominatore 139 mesi; citazione da un articolo di MARHedgeU.S. Securities and Exchange Commission, Office of Inspector General 2009 pp.27–28

6 casi (8 se si contano le versioni)・2 articoli・3 ispezioni・2 indaginiReclami alla SECGiu 1992–Dic 2008U.S. Securities and Exchange Commission, Office of Inspector General 2009 pp.20–21

Oltre 17 miliardidi dollariPatrimonio gestito dichiaratoInizio 2008・Denominatore: Documenti depositati presso le autorità di regolamentazione・Nominale. Una cifra diversa dal saldo sugli estratti conto (65 miliardi). La spiegazione della differenza non si trova nei materiali qui citatiU.S. Securities and Exchange Commission 2008 Testo principale

Leggi di piùFonti dei numeri nelle figure

Figura	Cosa rappresenta la cifra	Valore	Data/Periodo	Fonte e posizione
Figura 1	Grafico senza numeri	—	—	—
Figura 2	I clienti della società di investimento Avellino & Bienes presentano un reclamo alla SEC	—	1992-06	U.S. Securities and Exchange Commission, Office of Inspector General 2009
Figura 2	Un ispettore della SEC confronta i registri azionari di Madoff con un estratto conto della DTC e trova una "corrispondenza perfetta"	—	1992-11-13	U.S. Securities and Exchange Commission, Office of Inspector General 2009
Figura 2	Un ricorrente di Boston presenta un esposto di 8 pagine alla SEC	—	2000-05	U.S. Securities and Exchange Commission, Office of Inspector General 2009
Figura 2	Due riviste di settore pubblicano articoli sui rendimenti costanti e sulla segretezza	—	2001-05	U.S. Securities and Exchange Commission, Office of Inspector General 2009
Figura 2	Terzo esposto dello stesso ricorrente: "Il più grande hedge fund del mondo è una frode"	—	2005-10	U.S. Securities and Exchange Commission, Office of Inspector General 2009
Figura 2	Madoff fornisce un numero di conto DTC nella sua testimonianza	—	2006-05-19	U.S. Securities and Exchange Commission, Office of Inspector General 2009
Figura 2	Madoff si registra come consulente per gli investimenti	—	2006-08	U.S. Securities and Exchange Commission, Office of Inspector General 2009
Figura 2	L'indagine della SEC viene formalmente chiusa.	—	2008-01	U.S. Securities and Exchange Commission, Office of Inspector General 2009
Figura 3	Afflusso sul conto principale: circa 170 miliardi di dollari	—	Intero periodo della frode	U.S. Attorney's Office, Southern District of New York 2020 p.26（PSR ¶16(o)）
Figura 3	Saldo sugli estratti conto: circa 65 miliardi di dollari	—	Al momento del crollo (dicembre 2008)	U.S. Attorney's Office, Southern District of New York 2020 p.26（PSR ¶35, 62）
Figura 3	Perdite identificate: oltre 13 miliardi di dollari, almeno 1.341 conti	—	Prima della sentenza (giugno 2009)	U.S. Attorney's Office, Southern District of New York 2020 p.5
Figura 3	Richieste ammesse dal curatore: 20,315 miliardi di dollari	—	Al 21 agosto 2026	Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS Inizio pagina
Figura 4	Distribuzioni intermedie del fiduciario (in percentuale del patrimonio netto dei crediti ammessi)	4.6%	2011-10-04	Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS Inizio pagina (elenco delle distribuzioni)
Figura 4	Distribuzioni intermedie del fiduciario (in percentuale del patrimonio netto dei crediti ammessi)	33.6%	2012-09-20	Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS Inizio pagina (elenco delle distribuzioni)
Figura 4	Distribuzioni intermedie del fiduciario (in percentuale del patrimonio netto dei crediti ammessi)	4.7%	2013-04-01	Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS Inizio pagina (elenco delle distribuzioni)
Figura 4	Distribuzioni intermedie del fiduciario (in percentuale del patrimonio netto dei crediti ammessi)	3.2%	2014-05-05	Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS Inizio pagina (elenco delle distribuzioni)
Figura 4	Distribuzioni intermedie del fiduciario (in percentuale del patrimonio netto dei crediti ammessi)	2.7%	2015-02-06	Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS Inizio pagina (elenco delle distribuzioni)
Figura 4	Distribuzioni intermedie del fiduciario (in percentuale del patrimonio netto dei crediti ammessi)	8.3%	2015-12-04	Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS Inizio pagina (elenco delle distribuzioni)
Figura 4	Distribuzioni intermedie del fiduciario (in percentuale del patrimonio netto dei crediti ammessi)	1.3%	2016-06-30	Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS Inizio pagina (elenco delle distribuzioni)
Figura 4	Distribuzioni intermedie del fiduciario (in percentuale del patrimonio netto dei crediti ammessi)	1.7%	2017-02-02	Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS Inizio pagina (elenco delle distribuzioni)
Figura 4	Distribuzioni intermedie del fiduciario (in percentuale del patrimonio netto dei crediti ammessi)	3.8%	2018-02-22	Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS Inizio pagina (elenco delle distribuzioni)
Figura 4	Distribuzioni intermedie del fiduciario (in percentuale del patrimonio netto dei crediti ammessi)	2.7%	2019-02-22	Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS Inizio pagina (elenco delle distribuzioni)
Figura 4	Distribuzioni intermedie del fiduciario (in percentuale del patrimonio netto dei crediti ammessi)	2.0%	2020-02-28	Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS Inizio pagina (elenco delle distribuzioni)
Figura 4	Distribuzioni intermedie del fiduciario (in percentuale del patrimonio netto dei crediti ammessi)	1.2%	2021-02-26	Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS Inizio pagina (elenco delle distribuzioni)
Figura 4	Distribuzioni intermedie del fiduciario (in percentuale del patrimonio netto dei crediti ammessi)	0.6%	2022-02-25	Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS Inizio pagina (elenco delle distribuzioni)
Figura 4	Distribuzioni intermedie del fiduciario (in percentuale del patrimonio netto dei crediti ammessi)	0.3%	2023-02-24	Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS Inizio pagina (elenco delle distribuzioni)
Figura 4	Distribuzioni intermedie del fiduciario (in percentuale del patrimonio netto dei crediti ammessi)	0.4%	2024-02-23	Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS Inizio pagina (elenco delle distribuzioni)
Figura 4	Distribuzioni intermedie del fiduciario (in percentuale del patrimonio netto dei crediti ammessi)	0.4%	2025-02-28	Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS Inizio pagina (elenco delle distribuzioni)
Figura 4	Distribuzioni intermedie del fiduciario (in percentuale del patrimonio netto dei crediti ammessi)	1.3%	2026-02-27	Irving H. Picard, SIPA Trustee for the liquidation of BLMIS Inizio pagina (elenco delle distribuzioni)
Figura 5	Gli estratti conto indicano circa 2,5 miliardi di dollari, i registri della DTC meno di 18 milioni di dollari	—	31 gennaio 2005	—
Figura 5	Recuperi del liquidatore 15,485 miliardi di dollari・Distribuzioni 14,799 miliardi di dollari	—	21 agosto 2026	—

Leggi di piùCosa possiamo dedurre?

Le fonti storiche si dividono in tre gruppi. Primo, gli atti penali. La trascrizione dell'udienza di condanna del 29 giugno 2009 (51 pagine) è resa pubblica dall'ufficio del procuratore federale e include le dichiarazioni di nove vittime, le dichiarazioni dell'avvocato difensore e dell'imputato, e le motivazioni e la sentenza del giudice. Il documento del governo del 5 marzo 2020 (31 pagine) in opposizione alla richiesta di riduzione della pena cita il PSR non pubblico e la trascrizione dell'allocuzione del 12 marzo 2009 per paragrafo e pagina; la spiegazione del meccanismo si basa su questo documento. La trascrizione dell'allocuzione stessa e il PSR sono stati letti nei limiti citati da questo documento. Secondo, i documenti della SEC: l'annuncio dell'azione legale dell'11 dicembre 2008 e il rapporto d'indagine dell'Ufficio dell'Ispettore Generale (OIG-509, 477 pagine) del 31 agosto 2009. Sono stati letti il riassunto e la sezione sull'indagine del 1992. Terzo, i registri della liquidazione: la pagina del caso SIPC e le pagine del fiduciario sui recuperi e le richieste, con dati aggiornati al 21 agosto 2026.

Queste fonti presentano parzialità e limiti. I documenti governativi sono scritti da una posizione che si oppone al rilascio dell'imputato, e le sue parole sono citate selettivamente dal governo. Alcune cifre nel verbale di condanna (come il recupero di 1,225 miliardi di dollari da parte del curatore) provengono dalla dichiarazione della difesa e non sono state adottate dal giudice. Il rapporto dell'OIG indaga sui fallimenti della SEC e non tratta l'importo effettivo dei danni. Le pagine del curatore sono una pubblicazione dei propri risultati e vengono aggiornate settimanalmente. La data di inizio differisce tra l'imputato, il PSR, il giudice e il contabile forense, e le perdite variano a seconda della metrica utilizzata.

Dal punto di vista di NOMISMA, la critica delle fonti di questo caso si riduce a una domanda: "La documentazione corrisponde a fonti indipendenti?". Per gli estratti conto che i clienti ricevevano, la parte con cui verificarli era l'emittente stesso. Quando l'OIG ha successivamente verificato con la DTC, ha scoperto che il 31 gennaio 2005, lo stesso giorno in cui l'estratto conto di un feeder fund mostrava circa 2,5 miliardi di dollari in azioni S&P 100, il conto DTC di Madoff deteneva meno di 18 milioni di dollari dello stesso tipo di azioni. Dopo il crollo, un avvocato della SEC ha confermato in pochi giorni, con "una sola telefonata alla DTC", che non era avvenuta alcuna negoziazione.

Come lo sappiamo? — Tipi di fonti