Un billet de 10 000 yens dans votre portefeuille est une dette de la Banque du Japon. Les 10 000 yens sur votre compte sont une dette de votre banque.
Même si le montant est le même, la personne qui vous doit l'argent est différente.
Relier l'argent liquide, les dépôts et la banque centrale
Des soldes de comptes aux grands livres des banques. Nous examinons en détail les liens entre les prêts, les règlements, les obligations d'État et la banque centrale.
Temps de lecture du texte : environ 12 min ／ Temps de lecture du livre pour approfondir : environ 146 min
Les questions de vérification sont facultatives et ne sont pas comptées dans ce temps.
Ce que vous pouvez lire : l'ouverture et le sommaire du cours sont gratuits ; le texte intégral est réservé à ceux qui ont acheté
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Comprendre en 3 minutes : argent liquide, dépôts et banque centrale
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Le virement du salaire ne déplace aucun billet. Il déplace trois registres
La banque de l’entreprise, celle du salarié et la Banque du Japon
Quand une banque accorde un prêt, elle crée un nouveau dépôt sur le compte de l'emprunteur.
Prêter crée le dépôt. Le rembourser le fait disparaître.
Mais les banques ne peuvent pas en créer à l'infini. Les profits, les règles et les taux d'intérêt les freinent.
Le taux d'intérêt de la banque centrale est le frein le plus important.
Depuis 1999
La Banque du Japon a alterné entre des périodes où elle agissait sur les taux d'intérêt et d'autres où elle agissait sur la quantité d'argent.
Le 19 mars 2024, elle est revenue à une politique agissant sur les taux d'intérêt.
Fin mars 2026
La banque centrale est devenue le plus grand détenteur d'obligations d'État.
42,2 pour cent
Fin mars 2011, c'était 8,9 pour cent.
On emprunte de l'argent pour une nuit en donnant des obligations d'État en garantie. La forme est une vente, mais le fond est un prêt.
La confiance ne vient pas de la personne, mais de la garantie.
Depuis 2008
Avec les grandes mesures d'assouplissement, c'est l'argent que les banques placent à la banque centrale qui a augmenté.
Ce ne sont pas les billets dans votre portefeuille qui ont augmenté.
Même pour l'argent électronique, la première question est : « Qui doit cet argent ? »
La question est de savoir si le règlement se fait dans les registres de la banque centrale.
2En chiffres
42,2pour cent
Part des obligations d'État japonaises détenue par la banque centrale (fin mars 2026)
3Et vous, que feriez-vous ?
Vous contractez un prêt immobilier auprès d'une banque. Que se passe-t-il à l'intérieur de la banque ?
Choisissez une réponse
L'argent déposé par quelqu'un d'autre a été transféré sur votre compte.
C'est une explication que l'on entend souvent, mais l'ordre est inversé. La banque crée un nouveau dépôt du même montant sur le compte de l'emprunteur.
Un nouveau dépôt a été créé sur votre compte.
C'est exactement ce qui se passe. Le prêt et le dépôt sont créés simultanément, et disparaissent de la même manière lors du remboursement.
Prêter de l'argent crée des dépôts. Cependant, les profits, les règles et les taux d'intérêt servent de freins, et les banques ne peuvent donc pas en créer à l'infini.
4Lire la suite
Le jour de paie, une entreprise vire les salaires sur les comptes de ses employés. Les employés utilisent ensuite ces dépôts pour payer un magasin qui a un compte dans une autre banque.
Dans cette série de paiements, pas un seul billet de banque n'a bougé. Ce sont les registres qui ont bougé. Le solde du compte d'un employé est une dette de la banque envers l'employé. Les paiements entre banques sont réglés par des virements sur les comptes courants de la Banque du Japon. Il s'agit de dépôts à vue que la Banque du Japon accepte de la part d'institutions financières partenaires, et qui constituent une dette de la Banque du Japon. Le billet de 10 000 yens dans votre portefeuille est également une dette de la Banque du Japon, et les obligations d'État détenues par la Banque du Japon sont des dettes de l'État.
Nous payons, épargnons et empruntons sur une chaîne de dettes.
Le poids et la pureté des monnaies anciennes pouvaient être mesurés à partir de l'objet physique. Une grande partie de la monnaie moderne n'existe pas sous forme de métal, mais dans des registres.
Ce cours retrace cette chaîne, en partant d'un seul billet de banque.
Jusqu'à ce que vous puissiez lire l'expression « imprimer de l'argent » comme trois questions distinctes :
Quel argent a augmenté ? Quel bilan a changé ? Qu'est-ce qui a été échangé contre quoi ?
Les chiffres proviennent uniquement des sources primaires lues et placées dans les archives. Ils sont accompagnés d'une année et d'un pays. La pratique de ce cours est de ne pas les appliquer à d'autres années ou à d'autres pays.
Ce que vous comprendrez avec ce cours
- Peut faire la distinction entre les billets de banque dans un portefeuille et les dépôts sur un compte en fonction de qui en est le débiteur.
- Peut expliquer conjointement le mécanisme par lequel les prêts créent des dépôts et les facteurs qui le limitent.
- Peut indiquer, en utilisant les postes du bilan, ce qui a augmenté et ce qui n'a pas augmenté avec l'assouplissement quantitatif.
Le livre du cours
『Relier l'argent liquide, les dépôts et la banque centrale』
Un livre illustré complet. 19 figures, environ 146 min
Extrait gratuit : La monnaie moderne — Pourquoi les chiffres sur un compte bancaire sont-ils de la monnaie ?
Informations détaillées
Numéro du cours : B19
Supervision: Mitsuru Hayama
Au-delà du texte : 6 exercices · 3 lectures Comment nous calculons les durées de lecture
Vous comprendrez aussi
- Pouvoir retracer la chaîne des obligations d'État circulant comme garantie pour les règlements, de leur émission jusqu'à leur rôle de référence pour les taux d'intérêt.
Vous pouvez commencer ce cours sans lire d’autre cours.
À lire aussi, pour voir les liens (facultatif)
- Histoire des banques et du crédit
Ce que vous apprenez : Vous savez reformuler « avoir du crédit » comme un geste concret dans une transaction.
Pour en savoir plus sur la vérification des sources (facultatif)
- Est-ce bien vrai ? Vérifier l’histoire
Nous réexaminons les origines de la monnaie et les anecdotes célèbres en les comparant aux archives historiques et aux objets d'époque.
Évaluation
6 exercices dans ce cours (4 vérification, 0 comparaison, 2 rédaction). La progression est notée par auto-évaluation.
Les 8 chapitres de ce cours
- Ce qui a bougé avec le virement du salaireLe virement du salaire ne déplace aucun billet : il déplace trois registres. Le dépôt est une dette de la banque ; les comptes courants de la Banque du Japon et les billets du portefeuille sont des dettes de la Banque du Japon.
- Pourquoi les prêts bancaires augmentent-ils les dépôts ?Les prêts créent les dépôts. Cependant, il faut considérer cet aspect en parallèle des contraintes qui pèsent sur les prêts.
- Qu'est-ce que la banque centrale a contrôlé ?L'objectif opérationnel a changé de nombreuses fois. Lorsque vous lisez des articles sur la politique monétaire, vérifiez d'abord si l'objectif de l'année en question était un taux d'intérêt ou une quantité.
- Bons du Trésor : la dette de qui, l'actif de qui ?Les obligations d'État sont un passif pour l'État et un actif pour leur détenteur. La Banque du Japon en est le plus grand détenteur, mais c'est le résultat d'achats sur le marché et non d'une souscription directe.
- Pourquoi les obligations d'État servent-elles de garantie sur les marchés financiers ?Ce n'est pas le visage de la contrepartie, mais la garantie qui porte le crédit. La dette de la nation est devenue le fondement des fonds du secteur privé.
- Qu'est-ce qui avait changé avant 2008 ?Lire 2008 dans cet ordre : Cause → Tuyauterie → Blocage → Réponse de la banque centrale.
- Qu'est-ce qui a réellement augmenté avec le QE ?Le QE est un échange de la dette nationale contre des passifs de la banque centrale. Ce sont les réserves qui ont augmenté, pas les billets de banque.
- La monnaie numérique : ce qui change et ce qui ne change pasMême pour la monnaie numérique, les premières questions à se poser sont les mêmes — de qui est-ce la dette, et est-elle réglée dans les livres de la banque centrale ?
Exemples concrets dans ce cours (3)
- Le poids d'être la monnaie de réserve États-Unis 2008 Le quartier financier la nuit de la crise
Sections 6 et 7. La scène de la nuit de la crise de 2008, lorsque des dollars ont été envoyés via des swaps entre banques centrales, à l'arrêt du chapitre américain. - Le rivage numérique États-Unis 2009 Sur internet
Section 8. Comment le parcours du dollar a-t-il positionné le bitcoin, qui a vu le jour en 2009 ? - Épilogue Général : le monde à partir de 2009 apr. J.-C. Les crypto-actifs
Section 8. Épilogue à la discussion générale : « Crypto-actifs » — L'histoire de l'idée d'une monnaie sans émetteur.
À lire ensuite
Penser la monnaie numérique d'un point de vue historique →Ce que vous apprenez ensuite : Être capable de citer le précédent historique d'une « économie sans argent liquide » (Japon du XIe siècle) et d'en décrire les similitudes et les différences avec le présent.
Temps de lecture du texte : environ 7 min ／ Ce que vous pouvez lire : l'ouverture et le sommaire du cours sont gratuits ; le texte intégral est réservé à ceux qui ont acheté
Tarif
L’achat ouvre les cours complets, les livres illustrés, les histoires de chaque pays et l’examen de numismatique.
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