Das japanische
Währungssystem
As6673 / CC BY-SA 3.0 (Wikimedia Commons)
Was kann das Gesetz über Geld festlegen und was nicht?
Dieser Band in 3 Minuten
- Der Yen wurde 1871 durch das Neue Münzgesetz geschaffen, und es dauerte 14 Jahre, bis die Ausgabe von Banknoten unter der Bank von Japan zusammengefasst wurde. Das Gesetz kam zuerst, das System folgte später.
- Gesetzliches Zahlungsmittel wird durch zwei Gesetzesartikel definiert. Banknoten der Bank von Japan sind unbegrenzt gesetzliches Zahlungsmittel, während Münzen bis zum 20-fachen ihres Nennwerts gesetzliches Zahlungsmittel sind. Es ist das Gesetz, nicht das Material, das diesen Status verleiht. Die Emissionsbefugnis wird durch das Gesetz bestimmt, die Höhe der Emission durch die Nachfrage.
- Artikel 1 des Gesetzes über die Bank von Japan nennt drei Ziele, und Artikel 2 legt ihre Philosophie dar. Die Zwei-Prozent-Zahl steht nicht im Gesetz; sie wurde auf einer geldpolitischen Sitzung im Jahr 2013 festgelegt.
- Artikel 5 des Gesetzes über die öffentlichen Finanzen verbietet die Übernahme von Staatsanleihen durch die Bank von Japan, während Artikel 33 des Gesetzes über die Bank von Japan den Kauf und Verkauf als Teil ihrer regulären Geschäftstätigkeit einschließt. Die Seite, die nicht verboten wurde, macht inzwischen 40 % ihres Bestandes aus.
- Das Gesetz legt die maximale Reservequote auf 20 Prozent fest, aber der tatsächliche Satz wird vom Politikrat bestimmt und hat sich seit 1991 nicht geändert. Die Behandlung von Überschussreserven wurde dreimal geändert, nicht durch das Gesetz, sondern durch das System.
- Staatsanleihen wurden 1980 von physischen Zertifikaten auf Bucheintragungen im Jahr 2003 umgestellt, und über 99,9 Prozent werden heute durch Übertragung abgewickelt. RTGS und DVP sind Fragen des Designs, nicht des Gesetzes.
- Einlagen sind kein gesetzliches Zahlungsmittel, aber sie sind gesetzlich bis zu 10 Millionen Yen geschützt. Bei vorausbezahlten Zahlungsinstrumenten muss mehr als die Hälfte des ungenutzten Guthabens als Sicherheit hinterlegt werden. Drei Arten von Geld werden von drei Gesetzen auf drei verschiedene Weisen gestützt.
- Es gibt noch keinen Gesetzesartikel, der eine digitale Zentralbankwährung zum gesetzlichen Zahlungsmittel machen würde. Richtlinien sprechen von Vorbereitung, und Berichte stellen fest, dass nichts entschieden ist. Was das Gesetz tun kann, ist, eine Linie zu ziehen; was außerhalb dieser Linie liegt, wird vom Empfänger entschieden.
Inhaltsverzeichnis
- PROLOGUEVom Gesetz zum System
- 1Währungseinheit und gesetzliches Zahlungsmittel — Welches Gesetz macht den Yen zum Yen?
- 2Das Gesetz über die Bank von Japan — Ziele, Philosophie und zwei Verbote
- 3Girokonten und Reserven — Das Gesetz der Konten der Bank der Banken
- 4Das Gesetz über die öffentlichen Finanzen und Staatsanleihen — Das Gesetz, das das Leihen erlaubt, und das Gesetz, das es verbietet
- 5Das Abwicklungssystem — Übertragung von Rechten in den Büchern
- 6Das Gesetz des neuen Geldes — Das Zahlungsdienstegesetz und die noch nicht ausgegebene digitale Währung
- EPILOGUEInnerhalb und außerhalb der Linie
- WORKBOOKDie Gesetze selbst nachschlagen (5 Fälle)
- ANHANGZUSAMMENFASSUNG / OBJEKTE / PERSONEN / GLOSSAR / ZEITTAFEL / DATEN / FRAGEN / ÜBUNG / QUELLEN
Vom Gesetz zum System
Nr. 10, „Wessen Verbindlichkeit ist modernes Geld?“, untersuchte dieselben historischen Materialien aus der Perspektive der Geschäftsbücher. Dieses Buch untersucht sie aus der Perspektive des Gesetzes. Das Gesetz über die Bank von Japan, das Gesetz über Währungseinheiten und Münzprägung, das Gesetz über die öffentlichen Finanzen, das Gesetz über das Mindestreservesystem und das Zahlungsdienstegesetz. Fünf Gesetze sowie erläuternde Texte, Entscheidungen und Statistiken der Bank von Japan, des Finanzministeriums und der Einlagensicherungsgesellschaft Japans. Das Material besteht aus 49 japanischen Dokumenten aus den Archiven, und dieses Buch wird nur das behandeln, was darin angegeben ist.
Abschnitt 1 des Kurses B17, „Geld und Recht“, besagt, dass das Gesetz definieren, monopolisieren und bestrafen, aber keinen Glauben erzwingen kann. Dieses Buch ist ein Versuch, diese Aussage anhand des japanischen Rechts zu überprüfen. Am Ende jedes Halts gibt es einen vierteiligen Abschnitt (Das Gesetz / Was das Gesetz tun kann / Was das Gesetz nicht tun kann / Grenzen). Nur der des ersten Halts jedes Kapitels wird angezeigt. Der Rest wird als interne Daten gespeichert und kann auf Seiten mit einer sich wiederholenden Struktur gelesen werden.
Die Lesereihenfolge ist: Währungseinheit und gesetzliches Zahlungsmittel (Kapitel 1), Das Gesetz über die Bank von Japan (Kapitel 2), Girokonten und Reserven (Kapitel 3), Das Gesetz über die öffentlichen Finanzen und Staatsanleihen (Kapitel 4), Das Abwicklungssystem (Kapitel 5) und Das Gesetz des neuen Geldes (Kapitel 6). Die Gesetzesartikel werden nicht direkt zitiert, sondern als Zusammenfassungen aus dem Abschnitt „Ansprüche“ der Archive präsentiert. Die Originaldokumente können von jedem Eintrag in den Archiven aus aufgerufen werden.
Währungseinheit und gesetzliches Zahlungsmittel — Welches Gesetz macht den Yen zum Yen?
- Der Yen wurde 1871 geschaffen, und es dauerte 14 Jahre, bis die Ausgabe von Banknoten unter einer einzigen Behörde zusammengefasst wurde.
- Als gesetzliches Zahlungsmittel sind Banknoten der Bank von Japan unbegrenzt, während Münzen auf das 20-fache ihres Nennwerts beschränkt sind. Es ist das Gesetz, das diesen Status verleiht.
- Die Emissionsbefugnis wird durch das Gesetz bestimmt, die Höhe durch die Nachfrage. Es gibt drei Arten von Geld, von denen nur eine gesetzliches Zahlungsmittel ist.
Wann und von wem wurde der Yen geschaffen?
1868–1885, Tokio. Von Regierungsnoten zu Banknoten der Bank von Japan
Die Bank von Japan bietet eine kurze Geschichte der Banknoten. 1868 gab die neue Regierung Regierungsnoten aus. 1871 schuf das Neue Münzgesetz die Einheit des Yen. 1872 etablierte das Nationalbanksystem eine Reihe von Banken, die Banknoten ausgaben. Bis 1879 gab es 153 Nationalbanken.
1877 führte die übermäßige Ausgabe von Papiergeld zur Finanzierung der Satsuma-Rebellion zu einem Preisanstieg. Um die Folgen zu bewältigen, wurde 1882 die Bank von Japan gegründet, und im Mai 1885 gab sie ihre erste Banknote, die alte 10-Yen-Note, aus. Es dauerte 14 Jahre von der gesetzlichen Festlegung der Währungseinheit bis zur Zusammenfassung der Banknotenausgabe unter einer einzigen Behörde.
Diese Abfolge offenbart das Thema dieses Buches. Das Gesetz kann die Währungseinheit definieren. Es bedurfte jedoch eines Krieges, Preisinstabilität und 14 Jahre, um die Emission unter einer einzigen Behörde zu konsolidieren. Das Gesetz kommt zuerst, das System folgt. Dieses Muster wird in den folgenden Kapiteln wiederholt auftreten.
- Das Gesetz
- Das Neue Münzgesetz (1871) führte den Yen ein, und Artikel 46 des Gesetzes über die Bank von Japan legt das ausschließliche Recht zur Ausgabe von Banknoten fest (laut Erklärung der Bank von Japan).
- Was das Gesetz tun kann
- Den Namen der Einheit und die Emissionsbefugnis festlegen. 153 Emittenten zu einem zusammenfassen.
- Was das Gesetz nicht tun kann
- Den Wert von übermäßig ausgegebenem Papiergeld aufrechterhalten. Die Finanzierung der Satsuma-Rebellion erhöhte die Geldmenge außerhalb des Gesetzes, und die Preise reagierten.
- Grenzen
- Der Zeitplan in diesem Halt beschränkt sich auf den Umfang der Erklärung der Bank von Japan; Details zu nationalen Banknoten oder Preiszahlen können hier nicht angegeben werden.
Gesetzliches Zahlungsmittel wird durch zwei Gesetzesartikel definiert
Gegenwart, Tokio. Gesetz über die Bank von Japan, Artikel 46; Gesetz über Währungseinheiten und Münzprägung, Artikel 7
Banknoten und Münzen werden durch separate Gesetze als gesetzliches Zahlungsmittel ausgewiesen. Artikel 46, Absatz 2 des Gesetzes über die Bank von Japan legt fest, dass Banknoten der Bank von Japan unbegrenzt gesetzliches Zahlungsmittel sind. Jede beliebige Anzahl von ihnen kann auf einmal verwendet werden.
Münzen unterliegen Artikel 7 des Gesetzes über Währungseinheiten und Münzprägung. Es besagt, dass Münzen bis zum 20-fachen ihres Nennwerts gesetzliches Zahlungsmittel sind. Das bedeutet, dass bis zu 20 Münzen einer einzigen Stückelung auf einmal verwendet werden können. Die Erklärung der Bank von Japan stellt diese beiden Artikel nebeneinander dar.
In derselben Brieftasche haben Sie unbegrenztes gesetzliches Zahlungsmittel und gesetzliches Zahlungsmittel, das auf 20 Münzen beschränkt ist. Der Unterschied liegt nicht im Material, sondern darin, welcher Artikel welches Gesetzes die Annahmepflicht definiert. Gesetzliches Zahlungsmittel war ein durch Gesetz verliehener Status, keine Eigenschaft von Papier oder Metall.
Die Emissionsbefugnis wird durch das Gesetz bestimmt, die Höhe der Emission durch die Nachfrage.
2025, Tokio, Schalter der Bank von Japan
Artikel 46 des Gesetzes über die Bank von Japan verleiht der Bank von Japan die Befugnis zur Ausgabe von Banknoten. Die Höhe der Emission ist im Artikel jedoch nicht festgelegt. Nach der Erläuterung der Bank von Japan erfolgt die Ausgabe von Banknoten, wenn Finanzinstitute sie von ihren Girokonten bei der Bank von Japan abheben und an den Schaltern der Bank erhalten. Die Höhe der ausgegebenen Menge wird durch die Nachfrage der Öffentlichkeit nach Banknoten bestimmt.
Betrachten wir den Umfang. Im Jahr 2025 belief sich die Gesamtzahl der an den Schaltern der Bank von Japan ausgezahlten und entgegengenommenen Banknoten auf 18,2 Milliarden Stück im Wert von 120,9 Billionen Yen. Die am Silvesterabend 2025 im Umlauf befindlichen Banknoten beliefen sich auf 120,6 Billionen Yen, was 18,32 Milliarden Stück entspricht.
Die Befugnis wird durch den Artikel erteilt, die Höhe wird durch die Nachfrage bestimmt. Diese Trennung ist die erste Grenzziehung zwischen dem, was das Gesetz tun kann und was nicht. Das Gesetz hat die Emissionsquelle zu einer einzigen zusammengefasst, aber wie viele Banknoten aus dieser Quelle stammen, wird durch die Bedürfnisse der empfangenden Seite bestimmt.
Es gibt drei Arten von Geld, und gesetzliches Zahlungsmittel ist nur eine davon.
Gegenwart, Tokio, Die drei Abwicklungsmittel
Die Erläuterung der Bank von Japan definiert Geld als „etwas, das jeder bereit wäre, im Austausch anzunehmen, wenn er es bekommen könnte“ und nennt drei Arten von Geld im weiteren Sinne: Bargeld (Banknoten und Münzen), Sichteinlagen bei Finanzinstituten und Girokontoguthaben bei der Bank von Japan.
Von diesen hat nur Bargeld die Eigenschaft eines gesetzlichen Zahlungsmittels. Die Erläuterung nennt drei Merkmale von Bargeld: gesetzliches Zahlungsmittel, Endgültigkeit der Zahlung und Anonymität. Obwohl Sichteinlagen und Girokontoguthaben bei der Bank von Japan ebenfalls die Endgültigkeit der Zahlung aufweisen, verleiht ihnen das Gesetz nicht die Eigenschaft eines gesetzlichen Zahlungsmittels. Die Erläuterung besagt, dass Girokontoguthaben bei der Bank von Japan eine extrem hohe Kreditwürdigkeit, Liquidität und Neutralität besitzen.
Gesetzliches Zahlungsmittel und Geld sind nicht dasselbe. Ein Kontostand ist kein gesetzliches Zahlungsmittel, zirkuliert aber dennoch als Geld. Das Gesetz hat nur einer der drei Arten einen Status verliehen, während die anderen beiden auf der Grundlage des Vertrauens des Empfängers zirkulieren. Das Verständnis dieses Unterschieds hilft zu erkennen, warum das Gesetz über die Bank von Japan im nächsten Kapitel die reibungslose Abwicklung von Zahlungen als eines seiner Ziele festlegt.
Wichtige Punkte bisher
- Das Gesetz kommt zuerst, das System holt später auf (1871→1885).
- Der Status eines gesetzlichen Zahlungsmittels wird nicht durch sein Material, sondern durch zwei Gesetzesartikel verliehen.
- Das Gesetz hat die Emissionsquelle konsolidiert, aber die Anzahl der aus dieser Quelle ausgegebenen Banknoten wird durch die Nachfrage des Empfängers bestimmt.
- Es gibt drei Arten von Geld im weiteren Sinne. Nur Bargeld hat die Eigenschaft eines gesetzlichen Zahlungsmittels.
Für eingeschriebene Studierende
Es folgen: Das Gesetz über die Bank von Japan — Ziele, Grundsätze und zwei Verbote, Girokonten und Reserven — Das Gesetz der Konten bei der Bank der Banken., Das Gesetz über die öffentlichen Finanzen und JGBs — Der Artikel, der das Leihen erlaubt, und der Artikel, der es verbietet, Das Abwicklungssystem — Rechte werden in den Büchern übertragen., Das neue Geldgesetz — das Zahlungsdienstegesetz und die noch nicht ausgegebene digitale Währung, Innerhalb der Linie und außerhalb, Die Artikel selbst öffnen — und der Anhang (Zeittafel, Personen, Quellen).
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