Credit and Liquidity Programs and the Balance Sheet: Crisis response

Von dieser Quelle gestützte Behauptungen

1. Als Reaktion auf die Finanzkrise, die im Sommer 2007 ausbrach, wurden zahlreiche Programme zur Unterstützung der Liquidität von Finanzinstituten und zur Verbesserung der Marktbedingungen umgesetzt, was die Bilanz erheblich veränderte.
2. Die Instrumente lassen sich in drei Gruppen einteilen: (1) kurzfristige Liquidität als Kreditgeber letzter Instanz (Diskontfenster, TAF, PDCF, TSLF) und Währungsswaps mit ausländischen Zentralbanken (da die Refinanzierungsmärkte der Banken global sind).
3. (2) Direkte Liquidität für Kreditnehmer und Investoren in wichtigen Kreditmärkten (CPFF, AMLF, MMIFF, TALF).
4. (3) Als Erweiterung der Offenmarktgeschäfte wurden langfristige Wertpapiere gekauft, was Abwärtsdruck auf die langfristigen Zinssätze ausübte. Ab September 2012 wurden monatlich MBS im Wert von 40 Mrd. USD gekauft; ab Januar 2013 langfristige Staatsanleihen im Wert von 45 Mrd. USD pro Monat. Die Reduzierung (Tapering) begann im Januar 2014, und das Programm endete im Oktober 2014.

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