Kredit ist eine Auslassung.
Banken und Kredit — Von der Erinnerung eines Schreibtisches zum Kreditgeber letzter Instanz
20-Dollar-Federal-Reserve-Note, Serie 1914. Porträt von Cleveland. „AUTHORIZED BY FEDERAL RESERVE ACT OF DECEMBER 23 1913“ – die Note selbst trägt ihre eigene Rechtsgrundlage. Das Kind des „Kreditgebers letzter Instanz“, das ein Land, das zweimal eine Zentralbank geschaffen und wieder begraben hatte, beim dritten Versuch endlich bekam. Der Mechanismus, durch den der Kredit einer Nation Geld schafft – diese eine Note verkörpert das Thema dieses Bandes.
Quelle: Public domain (aus dem physischen Verzeichnis der Schule, dollar/frn_1914)
Die ausgelassene Überprüfung,
in wessen Händen liegt sie jetzt?
Dieser Band in 3 Minuten
- Kredit ist das Weglassen einer Überprüfung. Die weggelassene Überprüfung ist nicht verschwunden, sondern wurde an jemand anderen übertragen – wenn die Partei, an die sie übertragen wurde, die Überprüfung vernachlässigt, kann sie an diesem Punkt zusammenbrechen.
- Es gibt eine Treppe der Auslassung – die Börse, die Bank, die Banknote, die Zentralbank. Je höher die Stufe, desto schneller, billiger und weitreichender werden die Transaktionen.
- Als der Name des Königs zum Namen des Typs wurde, wurde die Münzprägung zu einer Institution – etwas, das auch dann fortbesteht, wenn Einzelpersonen wechseln, wird als Institution bezeichnet.
- Eine Bank ist ein Tisch (banco), ein Bankrott ist ein zerbrochener Tisch (banca rotta). Die Etymologie dieser Wörter enthält das gesamte Instrumentarium des frühen Bankwesens.
- Die Bank von Amsterdam gab keine Banknoten aus. Was sie erfand, war die Verrechnung über Hauptbücher – und dem Hauptbuch wurde mehr vertraut als den physischen Vermögenswerten.
- Ein Bankensturm wird nicht durch Irrationalität verursacht. Gerade weil jeder Einzelne richtig handelt, kann er nicht gestoppt werden – hierin liegt der Grund, warum er nicht durch Moral aufgehalten werden kann.
- Staatsanleihen und die Zentralbank wurden als Zwillinge geboren (1694, Bank of England). Die Zentralbank wurde nicht als Hüterin der Preise geboren, sondern als Gefäß für die Schulden der Nation.
- Amerika hat zweimal eine Zentralbank geschaffen und sie zweimal getötet. Das dritte Mal war ein Bund von zwölf Banken, der „die Angst selbst zur Struktur machte“ – die Form einer Institution ist mit der Geschichte der Ängste dieses Landes graviert.
- Die Existenz einer Institution und ihr Funktionieren sind zwei verschiedene Dinge. Der Kreditgeber letzter Instanz ist kein Gebäude oder ein Gesetz, sondern beruht auf der Entscheidung, am Morgen einer Krise zu „handeln“, und auf Worten, denen man glauben kann.
Inhaltsverzeichnis
- PROLOGUEWenn die Kosten der Untersuchung den Gewinn übersteigen
- 1Die Treppe der Auslassung – Von der Börse zur Zentralbank
- 2Wenn ein Name festgelegt wird, wird er zur Institution
- 3Die Erinnerung eines Schreibtisches – Banco und Banca Rotta
- 4Das Hauptbuch über das Physische – Amsterdams stille Erfindung
- 5Ein Bankensturm entsteht aus einer Ansammlung richtiger Entscheidungen
- 6Der aus dem Krieg geborene Wächter – Staatsanleihen und die Zentralbank sind Zwillinge
- 7Die zweimal getötete Zentralbank – Amerikas 120 Jahre
- 8Existieren und Funktionieren – Der Kreditgeber letzter Instanz
- EPILOGUEAuf wessen Untersuchung beruht Ihre Note?
- CASE STUDIESFallstudien zu den Grenzen des Kredits (4 Fälle)
- ANHANGOBJECTS / PEOPLE / GLOSSARY / TIMELINE / DATA / SOURCES
Wenn die Kosten der Untersuchung den Gewinn übersteigen
Stellen Sie sich eine Transaktion in einer Welt ohne Kredit vor. Jedes Mal, wenn Sie handeln, untersuchen Sie die andere Partei. Wer sind sie? Haben sie Vermögenswerte? Wie ist ihr Ruf? Können Sie Sicherheiten nehmen? Erst nach all dem verkaufen Sie schließlich.
Wenn Sie das jedes Mal tun würden, könnten Sie keine Geschäfte mit entfernten Partnern machen. Das liegt daran, dass die Kosten der Untersuchung den Gewinn übersteigen würden.
Der Mechanismus des Kredits wird dadurch geschaffen, dass jemand anderes diese Untersuchungsarbeit übernimmt. Eine Treppe, die aus diesen Substitutionsmechanismen aufgebaut ist – das ist das Thema dieses Buches.
Zuerst möchte ich die wichtigste Zeile in diesem Kurs schreiben. ⚠ In keiner Phase verschwindet die Aufgabe der Überprüfung. Sie wird nur übertragen. Wenn die Partei, an die sie übertragen wird, die Überprüfung vernachlässigt, kann sie an diesem Punkt zusammenbrechen. Diese Struktur hat sich bis heute nicht geändert.
Wie die Zahlen zeigen, kann die Geldgeschichte keines Landes erzählt werden, ohne den Kredit zu erörtern. In acht Kapiteln werden wir die Treppe der Auslassung Stufe für Stufe hinaufsteigen. Die erste Hälfte (Kapitel 1-4) behandelt die Geburt des Mechanismus – die Börse, den typisierten Penny, den Schreibtisch und die Buchführung sowie die Verrechnung über Hauptbücher. Die zweite Hälfte (Kapitel 5-8) behandelt die Prüfungen des Mechanismus – Bankenstürme, die Geburt des Wächters, die Tötung des Wächters und den Winter des „Existierens, aber nicht Handelns“.
Die ausgelassene Überprüfung, in wessen Händen liegt sie jetzt?
Die Treppe der Auslassung – Von der Börse zur Zentralbank
- Der Mechanismus des Kredits baut sich in vier Stufen auf – die Börse, die Bank, die Banknote und die Zentralbank.
- Das Prinzip ist auf jeder Stufe dasselbe: die Übernahme der Untersuchungsarbeit.
- Die Antwerpener Börse von 1531 war nicht die „erste Börse der Welt“ – Aktien gab es noch nicht.
Transaktionen ohne Kredit waren mit fünf Mühen verbunden: die andere Partei kennen, ihr Vermögen überprüfen, ihren Ruf prüfen, Sicherheiten nehmen und dann schließlich verkaufen. Der Mechanismus des Kredits beseitigt die Mühen in der Mitte.
Eine reale Szene der ersten Stufe — 1531, Antwerpen
Der wachsende Handel erfordert ein eigenes Gebäude. Im Jahr 1531 wurde in Antwerpen eine ständige Börse errichtet. Die dort angebrachte Widmung soll gelautet haben: Zum Nutzen der Kaufleute aller Nationen und aller Sprachen. Obwohl es unterschiedliche Überlieferungen des genauen Wortlauts gibt, ist der Geist dahinter klar.
Hier wurden Waren, Wechselbriefe und öffentliche Anleihen gehandelt. Sogar die Zinssätze für Kredite an Monarchen wurden in diesem Gebäude festgelegt. Mitte des 16. Jahrhunderts überstieg die Einwohnerzahl der Stadt einhunderttausend, und es soll die Heimat von zehntausend ausländischen Kaufleuten gewesen sein, was sie zu einer der größten Städte nördlich der Alpen machte.
⚠ Beachten Sie, dass einige Bücher dies als die „erste Börse der Welt“ vorstellen, aber Aktien existierten noch nicht. Die Aktiengesellschaft wurde erst 1602 gegründet. Je berühmter der Name, desto lohnender ist es, seinen Inhalt zu überprüfen (Protokoll der Ausgabe Nr. 1).
Die wichtigsten Punkte bisher
- Der Mechanismus des Kredits = Übernahme der Untersuchungsarbeit. Die Stufen sind: Börse → Bank → Banknote → Zentralbank
- 1531 Antwerpen: Waren, Wechselbriefe, öffentliche Anleihen. Auch die Zinssätze für Kredite an Monarchen wurden hier festgelegt.
- Nicht die „erste Börse der Welt“. Sie ist siebzig Jahre älter als die Entstehung der Aktie (1602).
Für eingeschriebene Studierende
Es folgen: Wenn ein Name festgelegt wird, wird er zu einer Institution., Die Erinnerung an den Schreibtisch — Banco und Banca Rotta, Das Hauptbuch statt der Münze – Amsterdams stille Erfindung, Ein Bankensturm entsteht durch eine Ansammlung richtiger Entscheidungen., Der aus dem Krieg geborene Wächter – Staatsanleihen und Zentralbanken sind Zwillinge, Die zweimal getötete Zentralbank – Amerikas 120 Jahre, Existieren und funktionieren – Der Kreditgeber letzter Instanz, Auf wessen Forschung beruht Ihre einzelne Münze?, Fallstudien zu den Grenzen des Kredits — und der Anhang (Zeittafel, Personen, Quellen).
Bereits eingeschrieben? Anmelden. Kostenlose Leseprobe: Band 1, Quellenkritik (vollständig kostenlos).